迈为股份(300751):业绩符合预期,半导体及显示设备成长性突显

#核心观点：1、2025年上半年公司实现营业收入42.1亿元，同比下降13.5%；归母净利润4.0亿元，同比下降14.6%。2、二季度实现营业收入19.8亿元，环比下降11.0%；归母净利润2.3亿元，环比增长43.0%。3、上半年计提减值约4.0亿元，其中信用减值3.0亿元。4、二季度毛利率39.0%，环比提升9.9个百分点；净利率12.3%，环比提升7.0个百分点。5、半导体及显示行业实现收入1.3亿元，同比增长496.9%，占总收入比重3.0%。6、光伏丝网印刷和HJT整线设备保持市场领先地位，远销海外市场。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年盈利分别为8.8亿元、7.5亿元、8.0亿元，对应EPS分别为3.13元、2.68元、2.88元，当前股价对应PE分别为37倍、43倍、40倍，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：订单确认不及预期；订单需求不及预期；新业务开拓不及预期。

  

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