圣泉集团:国金证券股份有限公司关于济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券之发行保荐书

国金证券股份有限公司
关于济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券
之
发行保荐书
保荐人（主承销商）
（成都市青羊区东城根上街 95 号）
2026 年 2 月

声 明
本保荐机构及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》《证券发行上市保荐业务管理办法》等有关法律、行政法规和中国证券监督管理委员会的规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具本发行保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。

目 录

声 明......1
目 录......2
释 义......3
第一节 本次证券发行基本情况 ......4
一、保荐机构项目人员情况 ......4
二、发行人基本情况 ......4
三、保荐机构及其关联方与发行人及其关联方之间的利害关系及主要业务往
来情况 ......6
四、保荐机构内部审核程序和内核意见 ......7
五、关于有偿聘请第三方机构和个人等相关行为的核查 ......9
第二节 保荐机构承诺事项 ......10
第三节 对本次证券发行的推荐意见 ......11
一、本保荐机构对本次证券发行上市的保荐结论 ......11
二、本次证券发行的决策程序合法 ......11
三、本次证券发行符合相关法律规定 ......11
四、发行人存在的主要风险 ......21
五、发行人发展前景的评价 ......27
释 义
本发行保荐书中，除非文义另有所指，下列简称和术语具有如下含义：
济南圣泉集团、公司、本公 指 济南圣泉集团股份有限公司
司、发行人、上市公司
国金证券、本保荐机构 指 国金证券股份有限公司
承销保荐分公司 指 国金证券股份有限公司上海证券承销保荐分公司
可转债 指 可转换公司债券
董事会 指 济南圣泉集团股份有限公司董事会
监事会 指 济南圣泉集团股份有限公司监事会
股东大会、股东会 指 济南圣泉集团股份有限公司股东大会、股东会
公司章程 指 《济南圣泉集团股份有限公司章程》
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《注册管理办法》 指 《上市公司证券发行注册管理办法》
《保荐管理办法》 指 《证券发行上市保荐业务管理办法》
《证券期货法律适用意见 《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、第
第 18 号》 指 十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有
关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第 18 号》
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
本次发行 指 济南圣泉集团股份有限公司 2025 年度向不特定对象发行
可转换公司债券
募投项目 指 募集资金投资项目
报告期 指 2022 年度、2023 年度、2024 年度和 2025 年 1-6 月
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
注：本发行保荐书中所引用数据，如合计数与各分项数直接相加之和存在差异，或小数点后尾数与原始数据存在差异，可能系由精确位数不同或四舍五入形成的。

第一节 本次证券发行基本情况
一、保荐机构项目人员情况
（一）保荐机构名称
国金证券股份有限公司。
（二）本保荐机构指定保荐代表人情况
姓 名 保荐业务执业情况
国金证券股份有限公司上海证券承销保荐分公司执行总经理，保荐代表人，
唐翔 注册会计师；曾主持或参与了新亚强（603155）主板 IPO 项目、东安动力
（600178）主板重大资产重组项目。
国金证券股份有限公司上海证券承销保荐分公司业务董事，保荐代表人、注
牛建军 册会计师、法律职业资格；曾主持或参与了肯特催化（603120）主板 IPO 项
目、久日新材（688199）科创板 IPO 项目、嘉麟杰（002486）主板资产收购
项目、龙力生物（002604）主板重大资产重组项目。
（三）本次证券发行项目协办人及其项目组成员
1、项目协办人
周乐俊：在保荐业务执业过程中严格遵守《保荐管理办法》等相关规定，执 业记录良好。
2、其他项目组成员
尹百宽、高玉昕、李伟、薛伟伟、钱石、邵安、刘信一
二、发行人基本情况
（一）发行人情况概览
公司名称： 济南圣泉集团股份有限公司
股份公司成立时间 1994 年 1 月 24 日
公司住所： 山东省济南市章丘区刁镇工业经济开发区
电话： 0531-83501353
传真： 0531-83443018
联系人： 巩同生
电子信箱： sqzqb@shengquan.com

呋喃树脂、冷芯盒树脂的研发、生产及销售（不含危险化学品）；发
电业务；铸造用涂料、糠醛、糠醇、固化剂、三乙胺、稀释剂（不含
剧毒品，成品油，第一类易制毒和第二类监控化学品）不带有储存设
施的经营（以上项目在审批机关批准的经营期限内经营）；复合肥料、
有机肥料、水溶性肥料、微生物肥料、有机无机复混肥料、土壤调理
剂、硅钙镁肥、液体肥、肥料原料（不含危险化学品）的生产和销售；
聚氨脂、酚醛树脂、醋酸钠、清洗剂、防水剂、泡沫陶瓷过滤器、发
热保温冒口套、木质素、工业纤维素、木糖、木质素胺、沥青乳化剂、
经营范围： 减水剂、染料、油田助剂、工业水性涂料、建筑水性涂料、涂料用树
脂及乳液的生产、销售（以上不含危险化学品）；纺织用原料、助剂
及辅料、针纺织品、服装服饰、床上用品、塑料制品（不含废旧塑料）、
皮革制品、劳防用品、卫生防护用品、包装材料、新型材料、生物质
石墨烯及其制品的销售；压力管道的维修与安装；压力容器的制造、
安装、改造、维修；机电设备、石油化工设备管道的安装；铸造材料
批发（不含危险化学品）；技术服务及成果转让；进出口业务以及其
他按法律、法规、国务院决定等规定未禁止和不需经营许可的项目。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
本次证券发行类型： 向不特定对象发行可转换公司债券
（二）发行人主要财务数据和财务指标
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2025 年 6 月 30 2024 年 12 月 31 2023 年 12 月 31 2022 年 12 月 31
日 日 日 日
资产总计 1,628,040.91 1,473,343.19 1,345,693.49 1,249,278.89
负债合计 580,454.49 416,807.58 387,935.03 375,623.96
股东权益合计 1,047,586.43 1,056,535.62 957,758.47 873,654.93
归属于母公司所 995,210.13 1,007,728.44 912,845.53 847,815.43
有者权益合计
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2025 年 1-6 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
营业收入 535,072.29 1,001,955.06 911,953.05 959,773.87
营业利润 58,351.68 99,049.43 93,808.44 82,033.37
利润总额 59,565.37 98,944.61 94,544.84 80,715.53
净利润 52,143.44 89,112.37 80,250.96 71,113.57
归属于母公司所有者的净 50,093.85 86,785.26 78,940.96 70,339.03
利润
归属于母公司所有者扣除 48,089.05 82,969.83 73,626.14 64,222.92
非经常性损益后的净利润
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2025 年 1-6 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
经营活动产生的现金流量净额 -28,301.09 23,098.24 85,071.49 12,844.49
投资活动产生的现金流量净额 -45,091.72 -36,615.49 -60,849.92 -47,433.03