3-2中信建投证券股份有限公司关于江苏龙蟠科技集团股份有限公司向特定对象发行股票之上市保荐书(申报稿)(江苏龙蟠科技集团股份有限公司)

中信建投证券股份有限公司
关于
江苏龙蟠科技集团股份有限公司
2025 年度向特定对象发行 A 股股票
之
上市保荐书
保荐人
二〇二五年十二月

保荐人及保荐代表人声明
中信建投证券股份有限公司及本项目保荐代表人周百川、史记威已根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》等法律法规和中国证监会及上海证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。

目 录

释 义...... 3
一、发行人基本情况 ...... 4
二、发行人本次发行情况 ...... 9三、本次证券发行上市的保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况、联系地
址、电话和其他通讯方式 ...... 12
四、关于保荐人是否存在可能影响公正履行保荐职责情形的说明...... 14
五、保荐人按照有关规定应当承诺的事项 ...... 14六、保荐人关于发行人是否已就本次证券发行上市履行了《公司法》《证券法》
和中国证监会及上交所规定的决策程序的说明...... 15七、保荐人关于发行人是否符合板块定位及国家产业政策所作出的专业判断以
及相应理由和依据，以及保荐人的核查内容和核查过程...... 16
八、持续督导期间的工作安排 ...... 17
九、保荐人关于本项目的推荐结论...... 17
释 义
在本上市保荐书中，除非另有说明，下列词语具有如下特定含义：
保荐人/中信建投证券 指 中信建投证券股份有限公司
发行人/龙蟠科技/公司 指 江苏龙蟠科技集团股份有限公司，曾用名“江苏龙蟠科技
股份有限公司”
本次向特定对象发行股票、 指 江苏龙蟠科技集团股份有限公司 2025 年度向特定对象发
本次发行 行 A 股股票之行为
股东会 指 江苏龙蟠科技集团股份有限公司股东会
董事会 指 江苏龙蟠科技集团股份有限公司董事会
《公司章程》 指 《江苏龙蟠科技集团股份有限公司章程》
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
国务院 指 中华人民共和国国务院
证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
报告期、报告期内 指 2022 年度、2023 年度、2024 年度、2025 年 1-9 月
元、万元 指 如无特殊说明，意指人民币元、人民币万元
宁德时代 指 宁德时代新能源科技股份有限公司及其子公司
一类由锂金属或锂合金为正极材料、使用非水电解质溶液
锂电池 指 的电池，锂电池可分为锂金属电池和锂离子电池，本文件
提及的“锂电池”均指锂离子电池
锂离子电池 指 采用储锂化合物作为正负极材料构成的电池。当电池工作
时，锂离子在正、负极间进行迁移
储能 指 电能的储存，含物理/机械储能、电化学储能、电磁储能
电池的主要组成部分之一，作为锂离子源，同时具有较高
正极材料 指 的电极电势，使电池具有较高的开路电压；正极材料占锂
离子电池总成本比例最高，性能直接影响锂离子电池的能
量密度、安全性、循环寿命等各项核心性能指标
正极材料的技术路线之一，以磷酸铁锂为主，化学式为
磷酸盐型正极材料 指 LixMy(PO4)z（M 为 Fe 等金属元素），主要用于锂离子动
力电池和储能锂离子电池的制造
磷酸铁锂 指 化学式为 LiFePO4，是一种无机化合物，主要用途为锂离
子电池的正电极材料
注：本上市保荐书中所引用数据，如合计数与各分项数直接相加之和存在差异，或小数点后尾数与原始数据存在差异，可能系由精确位数不同或四舍五入形成的。
一、发行人基本情况
（一）发行人概况
公司名称 江苏龙蟠科技集团股份有限公司
注册地址 南京经济技术开发区恒通大道 6 号
成立时间 2003 年 03 月 11 日
上市时间 2017 年 04 月 10 日
注册资本 68,507.8903 万元
股票上市地 上海证券交易所、香港联合交易所有限公司
A 股股票简称 龙蟠科技
A 股股票代码 603906
H 股股票简称 龍蟠科技
H 股股票代码 02465
法定代表人 石俊峰
董事会秘书 张羿
联系电话 025-85803310
互联网地址 www.lopal.cn
主营业务 公司主要从事磷酸铁锂正极材料和车用精细化学品的研发、生
产和销售
本次证券发行的类型 向特定对象发行股票
（二）发行人主营业务
公司秉持着用绿色新能源核心材料共建全球美好生活的使命，助力新能源产 业可持续发展，在产业布局上围绕新能源业务与传统业务双轨并进，主要从事磷 酸铁锂正极材料和车用环保精细化学品的研发、生产和销售。
随着全球各国相继提出“碳达峰”“碳中和”战略，新能源汽车与储能市场 蓬勃发展，公司已与国内外重点大客户维系长期稳定的深度战略合作关系，并成 为全球范围内主要的锂电正极材料生产企业。报告期内公司主营业务收入构成具 体分布如下：
单位：万元
项目 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
磷 酸 387,943.42 67.19% 561,886.52 73.75% 675,362.82 77.85% 1,224,187.32 87.41%
铁 锂

项目 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
正 极
材料
车 用
环 保
精 细 142,506.66 24.68% 183,586.12 24.10% 188,729.48 21.75% 175,340.47 12.52%
化 学
品
其 他 46,948.31 8.13% 16,430.31 2.16% 3,470.40 0.40% 940.87 0.07%
产品
合计 577,398.40 100.00% 761,902.95 100.00% 867,562.70 100.00% 1,400,468.66 100.00%
注 1：报告期内，公司存在将由客户提供的碳酸锂、锂云母等原材料加工为指定磷酸铁锂正 极材料产品的采购和销售业务，公司按照净额法核算上述业务；
注 2：车用环保精细化学品包括润滑油、柴油发动机尾气处理液、发动机冷却液、车用养护 品；
注 3：其他产品包括碳酸锂加工、副产品硫酸铵等。
（三）发行人主要经营和财务数据及指标
1、最近三年一期主要财务数据
（1）合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2025/09/30 2024/12/31 2023/12/31 2022/12/31
资产总计 1,843,839.77 1,580,896.75 1,722,682.66 1,469,067.15
负债合计 1,461,081.40 1,187,549.26 1,304,576.08 908,120.72
归属于母公司所有者
权益（或股东权益）合 299,173.36 308,024.94 345,217.41 472,264.02
计
所有者权益（或股东权 382,758.37 393,347.49 418,106.57 560,946.42
益）合计
（2）合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
营业总收入 582,538.21 767,305.11 872,947.86 1,407,164.30
利润总额 -11,478.55 -72,311.67 -183,060.14 116,091.42
净利润 -13,127.53 -79,899.61 -151,423.