世昌股份:招股说明书

证券简称： 世昌股份 证券代码： 920022
河北世昌汽车部件股份有限公司
河北省廊坊市经济技术开发区丁香道 5 号
河北世昌汽车部件股份有限公司招股说明书
本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主要服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
保荐机构（主承销商）
长春市生态大街 6666 号

中国证监会和北京证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

声明
发行人及全体董事、董事会审计委员会成员、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、准确、完整。
发行人及全体董事、董事会审计委员会成员、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销商承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。

本次发行概况
发行股票类型 人民币普通股
本次公开发行数量为 1,570.00 万股（不含
超额配售选择权）；公司及主承销商采用超
发行股数 额配售选择权，采用超额配售选择权发行的
股票数量为本次发行股票数量的 15.00%（即
235.50 万股）。若全额行使超额配售选择权，
本次发行的股票数量为 1,805.50 万股。
每股面值 1.00 元
定价方式 公司和主承销商采用直接定价方式确定本
次公开发行股票的发行价格
每股发行价格 10.90 元/股
预计发行日期 2025 年 9 月 9 日
发行后总股本 5,796.60 万股
保荐人、主承销商 东北证券股份有限公司
招股说明书签署日期 2025 年 9 月 8 日
注：超额配售选择权行使前，发行后总股本为 5,796.60 万股，若全额行使超额配售选择权，发行后总股本为 6,032.10 万股。

重大事项提示
本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书正文内容：
一、本次发行相关主体作出的重要承诺
本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、实际控制人、董事、取消监事会前在任监 事、高级管理人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺以及未能履 行承诺的约束措施，具体承诺事项请参见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“九、 重要承诺”。
二、本次发行完成前滚存利润的分配计划、公司章程（草案）中利润分配相关内容
若公司本次发行方案经中国证监会注册并得以实施，公司向不特定合格投资者公开 发行前滚存的未分配利润由发行后的所有新老股东按发行后的持股比例共享。
公司章程（草案）中利润分配相关内容请参见本招股说明书“第十一节 投资者保护”
之“二、本次发行上市后的股利分配政策和决策程序”。
三、本次公开发行股票并在北交所上市的安排及风险
公司本次公开发行股票完成后，将申请在北交所上市。公司本次公开发行股票注册申 请获得中国证监会同意后，在股票发行过程中，会受到市场环境、投资者偏好、市场供需 等多方面因素的影响；同时，发行完成后，若公司无法满足北交所发行上市条件，均可能 导致本次发行失败。
公司在北交所上市后，投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行 承担因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
四、特别风险提示
本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书的“第三节 风险因素”部分，并特别注意
下列事项：
（一）经营业绩下滑的风险
报告期内，公司实现营业收入分别为 28,152.44 万元、40,608.12 万元和 51,485.89
万元，实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净利润分别为 1,570.23 万元、 4,702.78 万元和 6,120.52 万元，经营业绩保持快速增长，上述增长的主要驱动因素包 括：①报告期内我国汽车行业的持续增长；②在国内自主品牌乘用车销量占比持续提升的 背景下，主要客户吉利汽车、奇瑞汽车销量增幅远高于市场平均水平；③我国插电式混合
动力汽车销量快速增长促进公司高压塑料燃油箱收入增长；④公司为主要客户配套塑料燃油箱的车型大都为客户主流车型，市场销售情况良好；⑤报告期内公司持续取得新增塑料燃油箱项目定点。
若未来上述驱动因素发生重大不利变动，包括但不限于：
（1）未来受宏观经济下行，消费需求下降，导致我国汽车需求萎缩，汽车销量下滑；
（2）未来我国汽车市场格局发生重大变化，中国品牌乘用车市场份额大幅下降，向客户配套的车型市场销量下滑，使得公司产品需求下降；
（3）未来纯电动汽车因固态电池获得重大技术突破等因素实现快速发展导致传统燃油汽车、插电式混合动力汽车的市场需求量大幅下降；
（4）未来公司由于技术、产品更新无法持续跟随行业趋势或满足客户要求，导致市场竞争力大幅下滑；
（5）由于出现重大质量问题等导致主要客户流失；
（6）市场竞争加剧，产品销售价格出现大幅下滑。
公司经营过程中如出现上述一个或多个不利因素，公司业绩存在大幅下滑的风险。
（二）纯电动汽车的发展造成燃油箱需求下降的风险
公司产品主要应用于传统燃油汽车和新能源汽车中的插电式混合动力汽车（含增程式），纯电动汽车无需配置燃油箱。发展新能源汽车作为我国实现“双碳”目标的重要路径，近年来新能源汽车行业快速发展，其中纯电动汽车形成了对于传统燃油汽车的逐步替代，一定程度上压缩了燃油箱行业的市场空间，对于燃油箱行业的发展前景带来了挑战。根据中国汽车工业协会统计数据，报告期内，我国纯电动汽车销量分别为 536.49 万辆、668.52 万辆、771.90 万辆，占我国汽车销量的比例分别为 19.97%、22.21%、24.55%，年增幅分别为 84.01%、24.61%和 15.46%，增速明显放缓。固态电池作为全面提升锂电池性能的重要选择之一，是目前研究的热点，在相关技术方面取得了一定进展，但受关键技术、关键材料、生产成本、行业标准等诸多因素影响，固态电池整体仍处于研发初级阶段，距离量产尚有较远距离，特别是全固态电池的商业化应用时间面临更大的不确定性。
若未来纯电动汽车因固态电池获得重大技术突破等因素实现快速发展导致传统燃油汽车的市场需求量大幅下降，且插电式混合动力汽车需求增长不如预期，可能导致公司主要产品汽车塑料燃油箱市场需求存在大幅下降的风险，进而导致公司塑料燃油箱销量以及经营业绩出现下滑。

（三）传统燃油汽车销量持续下降的风险
由于近年来以纯电动汽车、插电式混合动力汽车为代表的新能源汽车销量的快速增长，我国传统燃油汽车的销量占比有所下降，根据中国汽车工业协会统计数据，2022 年、
2023 年、2024 年，我国传统燃油汽车销量分别为 1,997.74 万辆、2,059.88 万辆、1,857.10
万辆，占我国汽车销量的比例分别为 74.36%、68.45%、59.08%。报告期内，公司营业收入主要来源于常压塑料燃油箱，若未来传统燃油汽车的市场需求量持续大幅下降，公司常压汽车塑料燃油箱市场需求存在大幅下降的风险，如高压塑料燃油箱收入未相应实现快速增长，将对公司经营业绩产生较大不利影响。
（四）高压塑料燃油箱收入较为集中的风险
公司高压塑料燃油箱产品于 2023 年成功量产，2023 年、2024 年公司高压塑料燃油箱
收入分别为 2,059.18 万元、6,612.00 万元，其中吉利汽车银河系列车型高压塑料燃油箱收入分别为 1,934.58 万元、3,828.45 万元，占比分别为 93.95%、57.90%，占比较高。在公司已实现量产供货的高压塑料燃油箱产品种类较少的情况下，若由于对应车型市场销量下滑、客户减少向公司的采购份额、产品更新换代等因素导致现阶段收入占比较高的吉利汽车银河系列高压塑料燃油箱收入下降，且后续新高压塑料燃油箱定点项目量产进度、销售情况不及预期，可能导致公司高压塑料燃油箱收入出现较大幅度下降，从而对公司整体经营业绩产生较大不利影响。
（五）客户集中度较高的风险
2022 年度、2023 年度、2024 年度公司前五大客户销售收入占营业收入的比重分别为
93.22%、92.48%、95.56%，客户集中度较高，其中吉利汽车为公司第一大客户，报告期内公司对吉利汽车的销售额占营业收入的比重分别为 47.89%、42.40%、50.45%。如果未来公司主要客户因终端消费市场的重大不利变化而产生较大的经营风险或缩减与公司的合作规模，可能导致公司销量减少或应收账款未能及时收回，对公司生产经营业绩造成不利影响。此外，如果公司在技术开发、产品价格、质量管理等方面无法满足客户需求，可能导致主要客户流失，也会对公司的经营业绩产生不利影响。
（六）吉利汽车不同生产基地间产量变动导致公司业绩下滑的风险
吉利汽车为公司第一大客户，在国内拥有多个生产基地，公司向其中的浙江宁波、浙江杭州、浙江余姚、陕西宝鸡、湖南湘潭等生产基地供应塑料燃油箱，不同生产基地生产的车型和产量受客户内部的整体战略安排，相关