正弦电气:国泰海通证券股份有限公司关于深圳市正弦电气股份有限公司2024年度持续督导跟踪报告

国泰海通证券股份有限公司关于
深圳市正弦电气股份有限公司
2024 年度持续督导跟踪报告
根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市 规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等有关 法律、法规的规定，国泰海通证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）作为 深圳市正弦电气股份有限公司（以下简称“正弦电气”和“公司”）持续督导工 作的保荐机构，负责正弦电气上市后的持续督导工作，并出具本持续督导跟踪报 告。
一、持续督导工作情况
工作内容 完成或督导情况
1、建立健全并有效执行持续督导工作制度，并保荐机构已建立健全并有效执行了持续督导制针对具体的持续督导工作制定相应的工作计
度，并制定了相应的工作计划。
划。
2、根据中国证监会相关规定，在持续督导工作保荐机构已与正弦电气签订协议，明确了双方在开始前，与上市公司签署持续督导协议，明确
持续督导期间的权利和义务，并报上海证券交易
双方在持续督导期间的权利义务，并报上海证
所备案。
券交易所备案。
保荐机构通过日常沟通、定期或不定期回访、现
3、通过日常沟通、定期回访、现场走访、尽职场检查等方式，了解正弦电气业务情况，对正弦调查等方式开展持续督导工作。
电气开展了持续督导工作。
4、持续督导期间，按照有关规定对上市公司违2024年度，正弦电气在持续督导期间未发生按法违规事项公开发表声明的，应于披露前向上有关规定须保荐机构公开发表声明的违法违规海证券交易所报告，并经上海证券交易所审核情况。
后在指定媒体上公告。
2024年4月20日至2024年4月23日，公司存在部
5、持续督导期间，上市公司或相关当事人出现分闲置募集资金现金管理超出董事会决议有效违法违规、违背承诺等事项的，应自发现或应期的情形，相关现金管理产品满足安全性高、流当自发现之日起五个工作日内向上海证券交易动性好、保本型的要求，且已按照终止日期全部所报告，报告内容包括上市公司或相关当事人到期赎回，未对募投项目正常开展及募集资金使出现违法违规、违背承诺等事项的具体情况，用造成不利影响。保荐机构发现后及时督促公司
保荐人采取的督导措施等。 召开第五届董事会第六次会议、第五届监事会第
六次会议进行补充确认并落实整改措施。除上述

工作内容 完成或督导情况
事项以外，2024年度正弦电气在持续督导期间
未发生违法违规或违背承诺事项。
6、督导上市公司及其董事、监事、高级管理人2024年度，保荐机构督导正弦电气及其董事、员遵守法律、法规、部门规章和上海证券交易监事、高级管理人员遵守法律、法规、部门规章所发布的业务规则及其他规范性文件，并切实和上海证券交易所发布的业务规则及其他规范
履行其所做出的各项承诺。 性文件，切实履行其所做出的各项承诺。
7、督导上市公司建立健全并有效执行公司治理
制度，包括但不限于股东大会、董事会、监事保荐机构督促正弦电气依照相关规定健全完善会议事规则以及董事、监事和高级管理人员的公司治理制度，并严格执行公司治理制度。
行为规范等。
8、督导上市公司建立健全并有效执行内控制
度，包括但不限于财务管理制度、会计核算制正弦电气内控制度符合相关法规要求，可以保度和内部审计制度，以及募集资金使用、关联证公司的规范运行，督促公司严格执行内部控交易、对外担保、对外投资、衍生品交易、对制制度。
子公司的控制等重大经营决策的程序与规则
等。
9、督导上市公司建立健全并有效执行信息披露
制度，审阅信息披露文件及其他相关文件，并保荐机构督促正弦电气严格执行信息披露制度，有充分理由确信上市公司向上海证券交易所提审阅信息披露文件及其他相关文件。
交的文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏。
10、对上市公司的信息披露文件及向中国证监
会、上海证券交易所提交的其他文件进行事前
审阅，对存在问题的信息披露文件及时督促公
司予以更正或补充，公司不予更正或补充的，保荐机构对正弦电气的信息披露文件进行了审应及时向上海证券交易所报告；对上市公司的阅，对存在问题的信息披露文件督促了公司进行信息披露文件未进行事前审阅的，应在上市公更正或补充，不存在应及时向上海证券交易所报司履行信息披露义务后五个交易日内，完成对告的问题事项。
有关文件的审阅工作，对存在问题的信息披露
文件应及时督促上市公司更正或补充，上市公
司不予更正或补充的，应及时向上海证券交易
所报告。
11、关注上市公司或其控股股东、实际控制人、
董事、监事、高级管理人员受到中国证监会行
政处罚、上海证券交易所纪律处分或者被上海2024年度，正弦电气及其控股股东、实际控制
人、董事、监事、高级管理人员未发生该等事项。
证券交易所出具监管关注函的情况，并督促其
完善内部控制制度，采取措施予以纠正。
12、持续关注上市公司及控股股东、实际控制
人等履行承诺的情况，上市公司及控股股东、2024年度，正弦电气及其控股股东、实际控制实际控制人等未履行承诺事项的，及时向上海人不存在未履行承诺的情况。
证券交易所报告。
13、关注公共传媒关于上市公司的报道，及时2024年度，经保荐机构核查，正弦电气不存在

工作内容 完成或督导情况
针对市场传闻进行核查。经核查后发现上市公应及时向上海证券交易所报告的问题事项。
司存在应披露未披露的重大事项或与披露的信
息与事实不符的，及时督促上市公司如实披露
或予以澄清；上市公司不予披露或澄清的，应
及时向上海证券交易所报告。
14、发现以下情形之一的，督促上市公司做出
说明并限期改正，同时向上海证券交易所报告：
（一）涉嫌违反《上海证券交易所科创板股票
上市规则》等相关业务规则；（二）证券服务
机构及其签名人员出具的专业意见可能存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏等违法违规情2024年度，正弦电气未发生相关情况。
形或其他不当情形；（三）公司出现《证券发
行上市保荐业务管理办法》第七十一条、第七
十二条规定的情形；（四）公司不配合持续督
导工作；（五）上海证券交易所或保荐人认为
需要报告的其他情形。
15、制定对上市公司的现场检查工作计划，明保荐机构已制定了现场检查的相关工作计划，并确现场检查工作要求，确保现场检查工作质量。明确了现场检查工作要求，披露了2024年度持续
督导现场检查报告。
16、上市公司出现下列情形之一的，保荐机构、
保荐代表人应当自知道或者应当知道之日起15
日内进行专项现场核查；（一）存在重大财务
造假嫌疑；（二）控股股东、实际控制人、董
事、监事或者高级管理人员涉嫌侵占上市公司2024年度，正弦电气不存在需要专项现场检查
的情形。
利益；（三）可能存在重大违规担保；（四）
资金往来或者现金流存在重大异常；（五）上
海证券交易所或者保荐机构认为应当进行现场
核查的其他事项。
二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况
2024 年 4 月 20 日至 2024 年 4 月 23 日，公司存在部分闲置募集资金现金
管理超出董事会决议有效期的情形，相关现金管理产品满足安全性高、流动性好、 保本型的要求，且已按照终止日期全部到期赎回，未对募投项目正常开展及募集 资金使用造成不利影响。保荐机构发现后及时督促公司召开第五届董事会第六次 会议、第五届监事会第六次会议进行补充确认并落实了相关整改措施。除上述事 项以外，2024 年度保荐机构和保荐代表人未发现正弦电气存在其他重大问题。
三、重大风险事项
公司目前面临的重大风险因素主要如下：
（一）核心竞争力风险
1、新产品和技术开发的风险
公司所处的变频器、一体化专机、伺服系统相关行业属于多学科交叉的技术密集型行业，若公司不能持续进行技术创新，开发出更具竞争力的技术和产品，将影响公司的市场地位和可持续发展能力。
2、核心技术泄露的风险
经过多年的技术创新和研发积累，公司掌握了变频器、一体化专机、伺服系统等产品的核心算法和技术。公司存在因技术人员流失、技术资料被恶意窃取等因素导致核心技术泄露的风险。
3、人才流失和不足的风险
技术人员及团队在开发新产品、持续优化核心技术、提高产品质量和改进生产工艺等环节具有非常重要的作用，若公司不能根据行业特点不断健全人才培养和储备机制，提供有竞争力的激励措施，可能会导致公司技术人员流失，由此带来的技术泄密隐患、持续研发和创新能力下降将对公司的生产经营造成不利影响。同时，随着行业竞争加剧、产品技术的不断更新、产品应用领域的不断拓展，公司面临技术和管理人才不足风险。
（二）经营风险
1、产品质量控制风险
公司产品质量对于下游终端设备的运行情况起到重要作用，在行业需求变动的新形势下，如果公司产品质量控制不能保持一贯的有效性，可能会影响公司与客户间良好的业务合作，对公司长期发展带来不利影响。
2、原材料价格波动和供应风险
直接材料价格如果出现大幅度上涨，且公司无法有效地将原材料价格上涨压
料供应，将影响公司产量，给公司经营和募投项目的预期效益带来不利影响。
3、关键零部件 IGBT 和 IC 芯片部分依赖进口的风险
IGBT 和 IC 芯片为公司生产经营所需的核心元器件，占采购金额比例较高，
公司采购部分进口品牌 IGBT 和 IC 芯片，若境外品牌厂商出现减产、停产等情形，或由于国际贸易、政治环境等客观因素出现重大变化导致 IGBT 和 IC 芯片价格上涨甚至供应中断，将对公司生产经营等带来重大不利影响。
4、通用变频器产品以通用系列和高性能系列为主，高性能系列产品收入占比较低的风险
公司通用变频器产品中高性能系列产品收入占比相对较低，通用系列占比较高，如公司无法充分满足客户需求，把握行业发展趋势，可能存在高性能产品市场开拓不利和产品竞争力不足的风险。
5、产品价格下降的风险
公司主要收入来源于变频器、一体化专机、伺服系统等产品，产品销售情况与行业竞争格局和客户需求密切相关，公司产品的平均售价呈下降趋势。若公司未来不能采取有效措施，巩固和增强产品的综合竞争力，并降低产品生产成本，公司可能难以有效应对产品价格波动的风险，将导致利润率水平有所降低。
6、客户合作稳定性风险
截至报告期末，公司客户数量较多，分布范围较广，销售相对分散，存在业务规模相对较小的客户。若客户经营状况不佳、行业性需