杰瑞股份(002353):与全球AI巨头签署超1亿美金发电合同

#核心观点：1、杰瑞股份全资子公司与全球AI行业巨头签署发电机组销售合同，金额超1亿美元，标志着公司模块化、智能化发电解决方案成功进入北美高端电力市场，并实现北美数据中心领域关键业务突破。2、美国数据中心电力需求预计从2023年的176TWh增长至2028年的325-580TWh，2024-2028年复合年增长率有望达13%-27%。3、公司已构建高度集成化、模块化、智能化的燃气发电产品体系，拥有燃气轮机发电机组、往复式内燃机发电组、储能设备、变频设备等，可为石油天然气开发、数据中心等多种场景提供定制化电力支持方案。4、公司已与贝克休斯签署NovaLT?燃气轮机全球战略合作和规模订单协议，将共同为全球AI数据中心、工业制造及油气能源等领域提供电力解决方案。5、公司业绩有望在压裂设备、天然气设备、发电设备的三轮驱动下实现较快增长。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为30.95亿元、37.49亿元、43.59亿元，对应每股收益分别为3.02元、3.66元、4.26元。给予公司2026年20倍市盈率估值，目标价73.20元，维持“增持”评级。

  

   #风险提示：原油天然气价格波动加剧风险；市场竞争加剧风险；贸易壁垒导致供应链成本波动风险；低碳能源体系的发展对行业发展的风险。

  

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