浙江仙通(603239):成长向好,盈利平稳

#核心观点：1、2025年上半年公司实现收入6.72亿元，同比增长21.1%；归属净利润1.07亿元，同比增长17.1%。2、第二季度单季实现收入3.29亿元，同比增长15.3%；归属净利润0.40亿元，同比增长2.2%。3、毛利率同比下降1.2个百分点至29.9%，主要受汽车产业链竞争加剧影响；期间费用率下降0.5个百分点至11.9%。4、公司成本优势显著，模具自制率超90%，良品率95%以上，混炼胶自制比例超95%。5、客户结构持续优化，前九大乘用车厂商均为公司客户，并成功突破合资品牌；公司为国内唯一实现无边框密封条批量配套的企业，在研新项目车型达42个。

  

   #盈利预测与评级：预计2025年、2026年归属净利润分别约为2.1亿元、2.7亿元，对应PE为20.9倍、16.6倍。

  

   #风险提示：1、原材料继续大幅上涨；2、汽车销量持续承压。

  

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