荣信文化(301231):营销赋能Q2业绩高增长,打造AI+儿童陪伴新载体-半年报点评

#核心观点：1、2025H1公司实现营收1.81亿元，同比增长33.47%；归母净利润217万元，同比增长117.71%；扣非归母净利润20万元，同比增长101.38%。2、2025Q2实现营收9869万元，同比增长21.02%；归母净利润191万元，同比增长128.58%；扣非归母净利润42万元，同比增长104.93%。3、少儿图书策划与发行业务收入达1.79亿元，同比增长33.96%；少儿文化产品出口业务收入82万元，同比下降38.82%。4、公司在少儿图书整体零售市场、少儿科普类、低幼启蒙类分别排名第三、第二、第二，实洋占有率分别为2.68%、5.34%、2.69%。5、公司毛利率同比提升4.53个百分点至42.46%；归母净利率同比提升10.25个百分点至1.20%。6、公司推进全域营销计划，形成“爆款”产品打造模式，多款产品销量超百万册。7、公司加速AI+IP布局，开发AI智能产品矩阵，提升数字化转型。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润分别为0.14亿元、0.38亿元、0.59亿元，同比增长132.1%、167.4%、54.2%。维持“买入”评级。

  

   #风险提示：行业竞争加剧；产品进展不及预期；内容电商折扣力度加大。

  

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