洛阳钼业(603993):2025H1业绩创历史新高,第二增长极蓄势待发-公司信息更新报告

#核心观点：1、2025年上半年归母净利润86.71亿元，同比增长60.07%，创同期历史新高。2、营业收入947.73亿元，同比下降7.83%；经营性现金流净额120.09亿元，同比增长11.40%。3、铜产量35.36万吨，同比增长12.68%；钴产量6.11万吨，同比增长13.05%。4、完成对加拿大Lumina黄金的收购，获得Cangrejos金矿100%股权，黄金资源量638吨，储量359吨。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润分别为166.3亿元、195.2亿元、215.3亿元，EPS分别为0.78元、0.91元、1.01元，对应PE分别为15.5倍、13.2倍、12.0倍。维持“买入”评级。

  

   #风险提示：原材料价格波动风险；项目进展不及预期；政策变动风险。

  

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