华锐精密(688059):携手宇树科技切入机器人赛道,华锐精密前景可期-点评报告

#核心观点：

   1、华锐精密承办的“2025人形机器人先进制造技术论坛”圆满完成，宇树科技等机器人龙头参与讨论人形机器人制造的前沿进展。

   2、华锐精密展示了切削刀具在人形机器人制造中的关键作用，并介绍了针对核心零部件加工难题的创新刀具解决方案。

   3、宇树科技推出人形机器人新品Unitree R1，性价比极高，有望推动消费级市场普及，华锐精密作为其刀具供应商有望受益。

   4、假设2027年全球人形机器人出货100万台，刀具市场有望达到70亿-126亿规模，华锐精密在该领域市值弹性预计为94.5亿-170.1亿。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司主业部分归母净利润分别为2.0/2.8/3.9亿元，PE为25.4/18.0/13.0倍，给予“买入”评级。

  

   #风险提示：

   下游需求不及预期、市场拓展不及预期、行业规模测算偏差风险、研究报告中使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。