欧克科技(001223):Q2业绩增速靓丽,新业务持续拓展

#核心观点：

   1、2025H1公司预计实现营收3.58-3.98亿元，同比增长67.42%-86.02%；归母净利润为0.68-0.73亿元，同比增长51.24%-61.66%。

   2、2025Q2公司预计实现营收1.59-1.99亿元，同比增长79.46%-124.35%；归母净利润为0.27-0.32亿元，同比增长116.38%-153.28%。

   3、生活用纸设备业务快速增长，25Q1订单金额达3.1亿元，海外销售情况良好，东南亚、中东等市场收入不断提升。

   4、公司布局PI膜、工业机器人、无人机等新兴领域，设立15亿元智能制造基金，项目一期即将启动投资。

   5、子公司有泽新材专注PI薄膜研发，广州兆润深耕消费类无人机技术，智能叉车已投入运营。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年营业收入为12.64、15.85、19.06亿元，同比增长191.02%、25.32%、20.28%；归母净利润为1.60、2.03、2.57亿元，同比增长370.58%、27.11%、26.33%，对应PE为25.1x、19.8x、15.7x，给予25年29xPE，目标价49.70元，维持买入-A的投资评级。

  

   #风险提示：

   新业务拓展不及预期；产能扩张不及预期；下游需求不及预期；竞争加剧导致毛利率下降；原材料大幅上涨等风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。