麦克奥迪(300341):三大业务并驾齐驱,国资入主稳健发展

#核心观点：

   1、亦庄投资控股成为公司控股股东，股东实力强劲，资源丰富，可持续对公司进行深度赋能。

   2、公司聚焦数字病理全价值链，构建研发、制造、销售及服务一体化生态，有望受益于病理行业的数智化加速。

   3、深耕光学领域30余年，拥有四大品牌，客户网络覆盖全球109个国家和地区，未来将在工业、科研及医疗领域持续拓展。

   4、智能电气业务专注于环氧绝缘件研发与制造，服务全球一流客户，2024年高压产品收入同比增长24%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年营收分别为14.77、16.71、18.52亿元，同比+9.12%、+13.11%、+10.86%；归母净利润分别为1.74、2.17、2.60亿元，同比+7.61%、+24.64%、+19.99%。首次覆盖，给予“买入”评级。

  

   #风险提示：

   需求不及预期，国际贸易政策变动风险，汇率波动风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。