领益智造(002600):详解具身智能业务策略、能力与产业链布局-事件点评

#核心观点：

   1、领益智造正式宣布进入机器人领域，阐释了公司在机器人业务上的产业定位、核心优势、组装产线与产品，以及应用场景落地开发的成果。

   2、公司机器人业务策略包括“研发设计+制造服务+场景应用”三位一体，涵盖核心零部件研发设计、全方位硬件服务和工业应用场景落地开发。

   3、公司展示了9款机器人，覆盖工业、商业、服务等多元场景，包括自行开发的4款机器人和基于智元方案二次开发的型号。

   4、公司已与多家头部具身智能企业签订战略合作，产业链卡位领先，涉及数据模型构建、应用场景开发、新材料开发等多个环节。

   5、公司是全球领先的一站式AI终端硬件制造平台，中长期布局机器人/服务器散热/AI眼镜/折叠屏等第N增长曲线。

  

   #盈利预测与评级：

   维持2025-27年归母净利润预测为28/34/39亿元。2025/26年PE 22/18X，维持增持评级。

  

   #风险提示：

   汇率波动的风险、客户集中的风险、竞争加剧风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。