苏州银行(002966):国资再加码,战略赋能促发展

#核心观点：

   1、苏州银行实控人变动：大股东国发集团与东吴证券合计持股比例增加至15%，国发集团成为控股股东，苏州市财政局成为实际控制人。

   2、大股东计划增持：国发集团计划自2025年7月1日起6个月内增持不少于4亿元人民币。

   3、战略优势：苏州银行植根优质区域，战略目标清晰，业绩增长稳健，资产质量优异。

   4、股东增持意义：股东持续增持彰显对其发展前景信心和长期投资价值认可。

   5、资产质量：25Q1末不良率0.83%、拨备覆盖率447%，保持上市银行第一梯队。

   6、区域优势：江苏地区具备优质产业基础，坚持"以民唯美、向实而行"发展理念。

  

   #盈利预测与评级：

   预测25-27年归母净利润54/57/61亿元，同比增速6.2%/6.6%/6.7%。给予25年目标PB1.0倍，目标价10.59元，维持买入评级。

  

   #风险提示：

   政策推进力度不及预期；资产质量恶化超预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。