涛涛车业(301345):前瞻布局智能化赛道,首台人形机器人样机成功落地

#核心观点：

   1、公司前瞻布局机器人赛道，通过战略投资K-ScaleLabs切入以“开源架构+AI模型”为核心的机器人新赛道，拓展智能化新业务的中长期成长空间。

   2、智能制造能力实现突破，首台K-Bot人形机器人样机成功下线，完成关键技术验证，为后续产业化推进奠定基础。

   3、公司构建“中国+东南亚+北美”三位一体的制造体系，通过供应链垂直整合与本土化生产，抗风险能力突出。

  

   #盈利预测与评级：

   维持公司2025/2026/2027年EPS为5.18/6.53/8.17元，给予公司2025年24倍PE，上调目标价至124.32元，维持增持评级。预计2025E/2026E/2027E营业收入分别为3,797/4,702/5,753百万元，净利润分别为563/710/888百万元。

  

   #风险提示：

   下游需求波动风险、新品放量不及预期风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。