领益智造(002600):全方位布局机器人产业,目标成为全球领先具身智能硬件制造企业

#核心观点：

   1、公司发布“三位一体”机器人布局战略，从消费电子精密制造迈向机器人硬件引领者，致力于成为全球TOP 3的具身智能硬件制造商。

   2、公司可提供全球化、全工艺的零部件加工及组装超级工厂，以及丝杠、减速器、关节、整机硬件ODM等一站式服务的核心零部件、模组服务。

   3、公司在具身智能“应用落地开发”层面展示了9款机器人产品，覆盖工业、商业、服务、家庭等多重场景，计划在25年完成5大真实训练场景搭建。

   4、公司在机器人领域享有全面的工艺制程、深厚的自动化积累、丰富的应用场景、领先的全球化布局四大先发优势。

  

   #盈利预测与评级：

   预测公司25-27年每股收益分别为0.36/0.47/0.59元，根据可比公司25年32倍PE估值，对应目标价11.52元，维持买入评级。

  

   #风险提示：

   北美大客户出货量不及预期风险；新业务整合与拓展不及预期风险；汇兑损失风险；资产减值风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。