光威复材(300699):补充签订日常经营重大合同,下游需求景气可期-事件点评

#核心观点：

   1、2025年6月16日，光威复材发布补充签订日常经营重大合同公告，合同总金额6.58亿元，占公司最近一个会计年度经审计营业收入的26.86%，合同执行期限至2027年底。

   2、全资子公司威海拓展与客户A签订补充物资采购合同，合同标的物为C型号碳纤维，执行期间为2025.1.1~2027.12.31。

   3、公司具有满足合同订单必要的生产能力和资源条件，能够提供符合技术条件要求、品质稳定的优良产品。

   4、看好公司受益于T800H、MJ、700S/800S、风电碳梁等多系列产品放量的盈利弹性及中长期民航大飞机、商业航天领域的成长空间。

  

   #盈利预测与评级：

   预计25-27年EPS分别为1.07/1.36/1.65元/股，合理价值34.73元/股，对应25年33倍PE，维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   合同交付低预期，装备需求及交付低预期，政策调整等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。