百纳千成(300291):剧集亮相芒果招商会,储备影片望暑期上映-跟踪报告

#核心观点：

   1、公司2025年储备剧集数量较多，包括《咸鱼飞升》、《明月录》等头部剧集，已获芒果TV等平台推荐，剧集收入有望同比增长。

   2、文旅业务在已运营的三个景区基础上，新签多个项目，有望成为影视内容外的重要增长点。

   3、电影业务表现不及预期，《雄狮少年2》等多部影片票房不佳，拖累公司业绩。

   4、公司调整资金投入，将原计划用于电影《太空春运》的资金转投剧集《咸鱼飞升》。

  

   #盈利预测与评级：

   下调2025-2027年EPS预测至0.15/0.19/0.22元，前次预测2025/2026年EPS为0.47/0.55元。参考可比公司估值，下调目标价至6.90元，前值为7.84元，维持“增持”评级。

  

   #风险提示：

   电影票房不及预期，剧集播出时间不确定等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。