万业企业(600641):房地产业务收入下降导致短期业绩承压,半导体设备产品迭代迅速-跟踪报告之十二

#核心观点：

   1、2024年公司营业收入5.81亿元，同比下降39.72%，归母净利润1.08亿元，同比下降28.85%。

   2、2025年Q1公司营业收入1.92亿元，同比增长94.09%，归母净利润-0.2亿元。

   3、业绩下滑主要因房地产业务进入收尾阶段，2022-2024年房地产收入分别为8.98、5.48、2.81亿元。

   4、公司积极转型半导体设备业务，2024年获得集成电路设备订单近2.4亿元，2025年Q1实现3台设备验收。

  

   #盈利预测与评级：

   下调2025-2026年归母净利润预测分别为1.56亿元（下调23.53%）、1.88亿元（下调17.18%），新增2027年预测为2.11亿元。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   技术与产品研发风险；贸易环境影响。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。