捷顺科技(002609):创新业务在手订单充足,战略聚焦"AI+停车"-2024年年报和2025年一季报点评

#核心观点：

   1、创新业务成为公司业绩重要增长点，2024年收入6.71亿元，同比增长18.7%，占营收比重升至42.48%；传统智能硬件业务收入8.24亿元，同比下降18%。

   2、2024年创新业务新签合同金额12.79亿元，同比增长44%；截至2024年底在手未履行合同订单金额15.84亿元。

   3、软件及云服务业务2024年营收2.21亿元，同比增长3.54%；停车场云托管业务收入1.57亿元，同比增长23.29%。

   4、智慧停车运营业务2024年收入1.45亿元，同比增长9.98%；捷停车累计覆盖车场超5万个，线上触达车主用户规模超1.3亿。

   5、停车资产运营业务2024年收入3.05亿元，同比增长38.67%；停车券业务新签合同金额3.25亿元，同比增长90%；停车资管业务新签合同金额3.71亿元，同比增长31%。

   6、2025年公司战略聚焦"AI+停车经营"，重点发展停车场云托管、车位运营、停车资产经营等业务。

   7、捷停车微信小程序已接入DeepSeek，基于大模型推动AI技术在停车行业的应用，重点打造车主停车顾问服务和停车经营顾问服务。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司营收分别为18.83/22.75/27.80亿元，归母净利润分别为1.08/1.42/2.11亿元，EPS分别为0.17/0.22/0.33元/股，当前股价对应2025-2027年PE分别61/46/31x，首次覆盖，给予"买入"评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济风险、创新业务推进不及预期、AI产品结合不及预期、订单推进不及预期、传统智能硬件业务下滑风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。