宏川智慧(002930):全年业绩承压,年度分红回报股东

#核心观点:

   1、宏川智慧2024年收入14.5亿元,同比下降6.3％;归母净利1.6亿元,同比下降47％。

   2、2025Q1收入3.2亿元,同比下降15％;归母净利0.2亿元,同比下降65％。

   3、收入下滑主要因行业需求减少导致出租率下降,2024年CCPI均值同比下降2％,2025Q1CCPI均值同比下降6％。

   4、2024年毛利率49.6％,同比下降8pct;期间费用率33.7％,同比增长1.4pct。

   5、公司拟年度分红,分红回购总金额1.72亿元,占2024年归母净利的108.70％。

  

   #盈利预测与评级:

   下调2025-2026年净利预测至2.0亿元、2.4亿元(原3.1亿元、4.2亿元),新增2027年净利预测3亿元,维持"买入"评级。

  

   #风险提示:

   新项目业绩不达预期、安全经营风险、股票质押风险、商誉减值风险。

  

   本报告摘要不保证其100％准确性,如有疑问,请阅读正文文件。