威胜信息(688100):2025Q1实现业绩"开门红",增长有数量、更有质量-2025Q1点评

#核心观点：

   1、2025Q1公司实现营收5.55亿元，同比增长23.96%；归母净利润1.39亿元，同比增长25.33%；扣非净利润1.37亿元，同比增长26.22%。

   2、2025Q1公司毛利率为41.61%，净利率为25.09%，ROE为4.28%，盈利能力保持稳定。

   3、2025Q1公司新签合同7.77亿元，同比增长30.4%；在手订单合计41.08亿元，同比增长17.9%。

   4、公司上市以来累计分红+回购合计11.6亿元，超出上市募集资金净额6.1亿元。

   5、2024年公司AI产品收入占新产品收入的30%；2025Q1海外收入0.97亿元，同比增长30.6%，占比提升至17.6%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司EPS分别为1.54、1.88、2.32元，PE分别为24、19、16倍，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   需求走弱、竞争加剧造成盈利能力下降、地缘政治和汇率风险等。

  

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