浙江鼎力(603338):北美业务短期承压,其他海外市场放量+新品拓展保障持续增长-2024年年报点评

#核心观点：

   1、2024年公司实现营收77.99亿元，同比+23.56%；归母净利润16.29亿元，同比-12.76%。

   2、分产品看，臂式、剪叉式、桅柱式高空作业平台营收分别为29.56亿元、34.44亿元、7.72亿元，分别同比+20.84%、+14.41%、+53.14%。

   3、分地区看，中国境内、境外营收分别为16.49、55.23亿元，同比-22.23%、+43.83%。

   4、主营业务毛利率33.68%，同比-1.06pcts，其中臂式产品毛利率30.2%，同比+1.48pcts。

   5、公司募投项目"年产4000台大型智能高位高空平台项目"已结项，臂式产能爬坡顺利。

   6、新能源高空作业平台项目总投资17亿元，可年产2万台新能源高空作业平台。

  

   #盈利预测与评级：

   预计25-27年归母净利润分别为20.68亿元、24.07亿元、27.53亿元，对应EPS分别为4.08、4.75、5.44元。维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   行业竞争加剧风险、原材料价格波动风险、汇率波动风险、美国"双反"调查风险、美国关税政策不确定性风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。