浙江仙通(603239):25Q1业绩同比+28.38％,在研项目数量可观公司未来可期

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入12.25亿元，同比+14.90%，归母净利润1.72亿元，同比+13.70%。

   2、2025Q1营业收入3.43亿元，同比+27.28%，归母净利润0.67亿元，同比+28.38%，创2017年以来单季利润新高。

   3、汽车密封条行业国产替代效应明显，2024年底在研新项目车型42个，新接项目总数超过2023年项目的2倍。

   4、2025Q1毛利率为32.46%，持续保持高位；销售、管理、研发费用率同比分别下降0.71、0.46、0.52个百分点。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.44、3.03、3.61亿元，同比分别+42.4%、+23.8%、+19.4%。维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   经济周期波动的风险；主要原材料价格波动的风险；产品替代风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。