双林股份(300100):2025Q1业绩同比高增长,丝杠业务加速推进-季报点评

#核心观点：

   1、公司2025Q1实现营收12.9亿元，同比增长21%，环比下降23%；归母净利润1.6亿元，同比增长105%，环比增长22%；扣非归母净利润1.3亿元，同比增长82%，环比增长52%。

   2、业绩增长主要受益于下游新能源需求持续增长，带动相关产品销量和盈利能力提升，以及公司降本增效措施见效。

   3、2025Q1毛利率21.6%，同比提升0.6个百分点，环比提升6.8个百分点；期间费用率10.4%，同比下降2.3个百分点，环比上升3.8个百分点。

   4、公司丝杠业务布局加速，已开发滚珠丝杠和行星滚柱丝杠产品，并计划2025H2量产车用滚珠丝杠，机器人滚柱丝杠和关节模组样件预计2025年4月交付。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润分别为5.55/6.86/8.08亿元，对应PE分别为50/41/35倍，给予"买入"评级。

  

   #风险提示：

   行业需求不及预期风险、新项目量产不及预期的风险、人形机器人执行器业务拓展不利风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。