建发股份(600153):当期业绩下降,红利属性具配置价值

#核心观点：

   1、2024年公司营业收入7012.96亿元，同比下降8.17%；归母净利润29.46亿元，同比下降77.52%。

   2、剔除美凯龙重组收益影响后，可比口径归母净利润35.82亿元，同比下降17.75%。

   3、房地产业务销售金额1565亿元，同比下降31.82%，建发房产销售金额1335亿元，行业排名第7。

   4、2024年拿地26宗，总金额635亿元，一二线城市占比97%。

   5、拟每10股派息7元（含税），股息率6.65%，规划2024-2025年每年分红比例不低于30%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年营业收入分别为7157.51/7287.04/7439.25亿元，归母净利润分别为34.47/39.76/44.00亿元，EPS分别为1.17/1.35/1.49元/股。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   大宗商品价格剧烈波动；政策效果不达预期；房企流动性风险加剧。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。