欣旺达(300207):核心业务稳健发展,"对等关税"影响有限

# 核心观点

   - 公司核心业务稳健发展，动力和储能电池业务成长性值得期待。

   - 美国“对等关税”政策对公司影响较小，公司销往美国产品主要为间接销售。

   - 消费类电池电芯自供率提升，盈利能力有望持续改善。

   - 动力电池客户持续拓展，铁锂快充技术处于行业领先水平。

  

   # 盈利预测与评级

   - 预测2024-2026年每股收益分别为0.89元、1.21元和1.47元（原预测为0.68元、0.91元和1.14元）。

   - 对应市盈率分别为20.7倍、15.2倍和12.6倍。

   - 维持增持评级。

  

   # 风险提示

   - 全球3C产品需求不达预期；

   - 新能源汽车产业政策风险；

   - 公司动力电池研发、产能释放与消化不达预期。

  

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