嘉益股份(301004):董事长提议回购,彰显发展信心-公司更新报告

#核心观点：

   1、董事长提议回购股份，金额为8000万元-16000万元，用于股权激励计划，彰显对公司未来发展的信心。

   2、公司与核心品牌客户绑定紧密，爆款大单品动销趋势向上，业绩增长有望超过行业平均。

   3、保温杯产品开发周期长且工艺复杂，品牌商与制造商合作关系稳定，公司供应链地位稳固。

   4、新客户订单快速放量，越南基地产能储备充足，扩产按计划推进，制造订单份额有望持续扩张。

   5、Stanley积极培育新产品线，横向渗透新兴市场，纵向打通线下实体店，扩张全球市场影响力。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司EPS为8.79/10.84/12.89元。给予公司2025年15.0xPE，维持目标价至131.87元，维持“增持”评级。预计2025-2027年营业收入为3537/4319/5187百万元，净利润为913/1126/1338百万元。

  

   #风险提示：

   海外需求低于预期，行业竞争加剧等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。