仙鹤股份(603733):扩产如期推进,经营态势向好-公司调研更新报告

# 核心观点

   1. 公司盈利预期维持不变，预计 2024-2026 年 EPS 分别为 1.49/1.91/2.29 元。

   2. 广西基地林浆纸一体化项目有序推进，一期造纸产能约 60 万吨，二期规划包括 70 万吨造纸产线及 60 万吨木浆产线。

   3. 充分利用广西当地资源优势，降低运输成本，实现综合成本优势。

   4. 提价措施逐步落地，有望带动盈利改善。

  

   # 盈利预测与评级

   预计公司 2024-2026 年 EPS 分别为 1.49/1.91/2.29 元，参考行业估值水平，给予公司 2025 年 18.2xPE，上调目标价至 34.82 元，维持“增持”评级。

  

   # 风险提示

   原材料价格大幅波动；下游需求恢复不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。