恒逸石化(000703):国内聚酯板块价差均有改善,23Q2业绩环比提升

投资分析意见:考虑到油价中短期内仍将保持相对高位,支撑炼油价差走势,但国内聚酯

  业务价差回升幅度有限,我们下调公司2023-2025年归母净利润预测至14.26、21.13.

  27.13亿(原为23.83.34.71.41.64亿),对应2023-2025年PE分别为19X/13X/10X.

  考虑到公司在建产能较多,为公司带来-定成长性,维持"买入"评级。

   风险提示:国际油价大幅波动;聚酯下游需求恢复不及预期;在建项目投产不及预期。