农大科技:上市保荐书

国金证券股份有限公司
关于山东农大肥业科技股份有限公司 向不特定合格投资者公开发行股票
并在北京证券交易所上市
之
上市保荐书
保荐人（主承销商）
（成都市青羊区东城根上街 95 号）
二〇二五年十一月

声明
本保荐机构及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法》《北京证券交易所证券发行上市保荐业务管理细则》《北京证券交易所股票上市规则》等有关法律、行政法规和中国证券监督管理委员会、北京证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具本上市保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。
如无特别说明，本上市保荐书中的简称或名词的释义与《山东农大肥业科技股份有限公司招股说明书》中相同。

目录

声明 ...... 2
目录 ...... 3
释义 ...... 4
第一节 发行人基本情况 ...... 5
一、发行人概况...... 5
二、发行人主营业务...... 5
三、发行人核心技术...... 6
四、发行人创新性核查意见...... 10
五、主要经营和财务数据及指标...... 15
六、发行人存在的主要风险...... 16
第二节 本次发行的基本情况 ...... 22
第三节 本次发行的保荐情况 ...... 24
一、保荐机构项目人员情况...... 24
二、保荐机构不存在可能影响公正履行保荐职责的情况...... 24
三、保荐机构按照《证券发行上市保荐业务管理办法》及中国证监会和北交
所有关规定应当承诺的事项...... 25
第四节 对本次证券发行的推荐意见 ...... 27
一、发行人关于本次证券发行的决策程序...... 27
二、保荐机构关于发行人符合北交所发行上市的核查意见...... 27
三、持续督导期间的工作安排...... 30
四、保荐机构和保荐代表人的通讯方式...... 32
五、保荐人认为应当说明的其他事项...... 32
六、保荐机构对本次证券发行上市的保荐结论...... 32
释义
本上市保荐书中，除非文义另有所指，下列简称和术语具有如下含义：
国金证券、保荐机构、本保荐 指 国金证券股份有限公司
机构、主承销商
承销保荐分公司 指 国金证券股份有限公司上海证券承销保荐分公司
发行人、公司、农大科技 指 山东农大肥业科技股份有限公司
发行人律师 指 北京市中伦律师事务所
发行人会计师、会计师 指 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《会计法》 指 《中华人民共和国会计法》
《注册管理办法》 指 《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票
注册管理办法》
《适用指引第 3 号》 指 《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票
并上市业务规则适用指引第 3 号》
《上市规则》 指 《北京证券交易所股票上市规则》
《保荐管理办法》 指 《证券发行上市保荐业务管理办法》
《保荐业务管理细则》 指 《北京证券交易所证券发行上市保荐业务管理细则》
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
中国结算北京分公司 指 中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
北交所 指 北京证券交易所
本次发行 指 本次向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上
市的行为
募投项目 指 募集资金投资项目
报告期 指 2022 年度、2023 年度、2024 年度和 2025 年 1-6 月
公司章程 指 《山东农大肥业科技股份有限公司章程》
《公司章程（草案）》 指 本次发行股票并在北交所上市后适用的《山东农大肥
业科技股份有限公司章程（草案）》
股东会 指 山东农大肥业科技股份有限公司股东会
董事会 指 山东农大肥业科技股份有限公司董事会
监事会 指 山东农大肥业科技股份有限公司监事会，2025 年 9 月
12 日经 2025 年第二次临时股东会审议后决议取消
股转系统、新三板 指 全国中小企业股份转让系统
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元

第一节 发行人基本情况
一、发行人概况
公司名称 山东农大肥业科技股份有限公司
英文名称 Shandong Nongda Fertilizer Sci&Tech Co., Ltd.
证券代码 874513
证券简称 农大科技
统一社会信用代码 913709837409631609
注册资本 60,000,000.00 元
法定代表人 马学文
成立日期 2002 年 6 月 17 日
办公地址 山东省泰安市肥城市高新区创业路 249 号
注册地址 山东省泰安市肥城市高新区创业路 249 号
邮政编码 271608
电话号码 0538-3529921
传真号码 0538-5067555
负责信息披露和投 董事会秘书办公室
资者关系的部门
联系人 马克
电子信箱 sdndfybgs@163.com
投资者联系电话 0538-3529921
许可项目：肥料生产；农药生产；农药批发；农药登记试验；生物农
药生产；农药零售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）
一般项目：肥料销售；生物有机肥料研发；土壤与肥料的复混加工；
经营范围 复合微生物肥料研发；化肥销售；技术服务、技术开发、技术咨询、
技术交流、技术转让、技术推广；智能农业管理；农业机械服务；生
物农药技术研发；土壤污染治理与修复服务；土壤环境污染防治服务；
互联网销售（除销售需要许可的商品）；货物进出口；技术进出口；
互联网数据服务；产业用纺织制成品销售；塑料制品销售。（除依法
须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
二、发行人主营业务
公司主营业务为新型肥料及新型肥料中间体的研发、生产、销售和技术服务。
公司以自有知识产权的腐植酸活化技术、包膜控释技术等核心技术为基础，主要产品包括腐植酸增效肥料、控释肥料、水溶肥料等新型肥料及包膜尿素等新型肥料中间体。2020 年至 2022 年，经中国磷复肥工业协会认定，公司包膜尿素产销量位居行业第一；经中国腐植酸工业协会认定，公司腐植酸复合肥料产销量位居行业第二。2018 年以来，公司被工业和信息化部连续评定为国家级“制造业单项冠军示范企业”。
公司自成立以来，始终深耕于新型肥料领域，不断研发创新产品、优化生产工艺，向广大种植户提供优质产品和服务。在为终端用户提供服务和产品的同时，公司将新型肥料中间体应用推广至同行业企业，推动肥料行业企业向绿色化、科技化转型，为我国农业的绿色生态贡献力量，在新型肥料领域具有较高的知名度和品牌影响力。
公司核心产品腐植酸增效肥料市场地位突出，公司的控释肥料创新采用可降解物质作为包膜材料组成部分，自主研发的双流体喷涂、原位成膜技术，增强了产品控释性能，养分利用率高。公司通过将多项核心技术的功能交叉融合、拓展应用，形成了丰富的产品布局，产品兼具节约肥料、平衡营养、改良土壤、提升地力等功能。
公司客户包括品牌农资生产企业、中国邮政、政府客户、农资流通客户以及广大种植户，公司新型肥料中间体推广应用到了云天化、美盛农资、中农集团、中化化肥、云图控股、新洋丰、天禾股份、史丹利等大型品牌农资生产运营企业，带动肥料产业链企业绿色转型。
三、发行人核心技术
（一）核心技术介绍
公司始终专注于新型肥料的研究和开发，经过多年的技术研发和积累、应用与推广实践，成功解决和突破了多项技术难题，形成了腐植酸活化技术、包膜控释技术、生物菌防控技术、土壤调理技术等核心技术。该等核心技术广泛应用于公司新型肥料、新型肥料中间体产品，核心技术的产业化应用有效保障了公司产品的品质，形成了产品的核心竞争力，保障了公司的经营业绩稳定。

截至本上市保荐书出具之日，公司在产品研发、生产各个环节通过自主研发模式形成的核心技术情况如下：
1、腐植酸活化技术
公司自主研发了腐植酸肥料产品，集成了一套高效多级复合活化方法，构建了腐植酸增效肥料在线活化、连续生产技术体系，简化了操作流程，大幅度提高了腐植酸反应效率，解决了传统腐植酸活化工艺存在的弊端。
公司首次筛选和优化出适合与腐植酸活化反应的催化剂，研发活化工艺技术，采用温度控制和物理界面快速活化工艺提高活化效率，活性腐植酸含量提高30%以上，解决了传统腐植酸活化技术中的瓶颈问题。活化工艺过程中无液体、无需浓缩，大幅度降低了生产成本，从而开发了“腐植酸+”的系列产品。产品呈干粉状，易于储存和运输，解决了传统湿法活化腐植酸产品含水量大、难以异地运输的问题，从而能实现大规