南网数字:招商证券股份有限公司关于公司首次公开发行股票并在创业板上市的上市保荐书

招商证券股份有限公司
关于南方电网数字电网研究院股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
之
上 市 保 荐 书
保荐机构（主承销商）
住所：深圳市福田区福田街道福华一路 111 号

声 明
南方电网数字电网研究院股份有限公司（以下简称“南网数字”、“发行人”或“公司”）拟申请首次公开发行股票并在创业板上市（以下简称“本次证券发行”、“首次公开发行”或“本次发行”），并已聘请招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”、“保荐机构”或“本保荐机构”）作为首次公开发行股票并在创业板上市的保荐人。
本保荐机构及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（下称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（下称“《证券法》”）、《首次公开发行股票注册管理办法》（下称“《注册管理办法》”）、《证券发行上市保荐业务管理办法》（下称“《保荐管理办法》”）、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（下称“《上市规则》”）等有关法律、行政法规和中国证券监督管理委员会（下称“中国证监会”）、深圳证券交易所（下称“深交所”）的规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则和行业执业规范和道德准则出具本上市保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。
本上市保荐书如无特别说明，相关用语含义与《南方电网数字电网研究院股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》相同。

目 录

声 明...... 1
目 录...... 2
一、发行人基本情况...... 3
二、本次发行情况...... 53
三、保荐机构、保荐代表人、项目组成员介绍...... 54
四、保荐机构与发行人之间的关联关系...... 55
五、保荐机构的承诺...... 56
六、发行人已就本次证券发行履行了《公司法》《证券法》和中国证监会和
深圳证券交易所规定的决策程序...... 57
七、保荐机构关于发行人符合创业板上市条件的说明...... 57
八、对公司持续督导期间的工作安排...... 63
九、保荐机构对本次股票上市的推荐结论...... 65
一、发行人基本情况
（一）发行人基本信息
中文名称 南方电网数字电网研究院股份有限公司
英文名称 CSG Digital Power Grid Research Institute Co.,Ltd.
注册资本 270,270.2696 万元
法定代表人 刘育权
有限公司成立日期 2017 年 3 月 31 日
股份公司成立日期 2023 年 12 月 6 日
住所 广州市黄埔区中新广州知识城亿创街 1 号 406 房之 86
主要生产经营地址 广东省广州市黄埔区光谱中路 11-1 号
邮政编码 510000
联系电话 020-85737218
传真 020-31801681
互联网网址 http://nwsyy.csg.cn/
电子信箱 nwsz@csg.cn
负责信息披露和投资 证券管理部（董事会办公室）
者关系的部门
部门负责人 杜伟伦（董事会秘书）
部门联系人 易晓丽
部门联系电话 020-85737218
（二）发行人主营业务
公司基于新一代信息技术，为电力能源等行业客户提供数字化建设综合解决方案，致力于构建世界一流的电网数字化、智能化创新平台；同时，公司凭借在电力能源行业数字化转型业务实践中积累的技术和经验，正逐步将产品及服务拓展到交通、水务燃气、政务公安、城市建设等领域。
公司以推动电力能源行业数字化转型为主线，逐步发展打造出 AI 驱动、云边端贯通、软硬件协同的电网数字化、企业数字化和数字基础设施三大业务体系，具体如下：

公司主营业务整体框架
公司的电网数字化业务包括数字电网智能运行系统、数字电网物联感知设备两大产品类别，采用基于物理电网叠加“微型传感﹢边缘计算﹢数据融合”的技术路线，结合“云-管-边-端-芯”的数字化框架，推动以电力系统全环节的数据为生产要素，优化电网生产运营；融合人工智能和大数据等新一代信息技术推动电网系统高效、科学决策。同时，公司积极构建“电鸿”生态，通过开放的技术平台和合作机制，拓展公司智能硬件终端产品及软件系统在电网领域的市场份额。
公司的企业数字化业务包括企业运营管理系统、企业资产管理系统两大产品类别。公司的企业数字化业务以深度服务大型企业数字化转型为坚实根基，凭借对大型企业经营模式和数字化转型需求的深刻理解，融合先进的数字技术与企业运营管理理念，为大型企业提供定制化解决方案，全方位提升企业运营与管理能力，助力大型企业通过数字化转型实现高质量发展。同时，公司融合人工智能核心技术，开发人工智能创新平台及多个行业人工智能大模型，进一步增强了公司为大型企业提供全方位、高质量数字化转型服务的能力。
公司的数字基础设施业务包括云数一体的基础平台、数据中心（IDC）业务两大产品类别。公司的数字基础设施业务以数据创新为驱动、算力设施为基础，以灵活架构满足多样需求，打造定制化解决方案，是公司电网数字化、企业数字
化业务的技术支撑。
公司三大业务板块构成有机整体，将数字技术与电网生产业务和企业管理业务深度融合，不断提高数字化、智能化水平，同时以数字基础设施业务为算力与技术底座，支撑电网数字化与企业数字化业务运行；助力电网更加智能、安全、可靠、绿色、高效，支撑新型电力系统建设目标实现，进而以数字电网为纽带助力构筑更加高效、绿色、经济的现代能源生态体系。
公司紧紧围绕新型电力系统建设、数字经济、科技自立自强等建设任务，紧跟人工智能、物联网、电力算力网络、可信数据空间等行业最新技术发展趋势，持续支撑数字电网技术装备产业链及新型网络应用原创技术策源地建设。公司2020 年入选国务院国资委首批“科改示范企业”，2021 年、2022 年获评国务院国资委“科改”标杆企业，2022 年获评国务院国资委“创建世界一流专业领军示范企业”；全资子公司大数据公司获评 2022 年国务院国资委“双百”标杆企业、2023 年国务院国资委“双百”优秀企业，全资子公司数字电网公司和大数据公司获批工信部专精特新“小巨人”企业。
公司充分发挥中央企业科技创新、产业引领、安全支撑作用，聚焦自主可控，发力突破“卡脖子”技术，集中力量推进关键核心技术攻关，加速推进科技成果向现实生产力转化。截至本上市保荐书出具日，公司已掌握包括国产自主电力工业控制芯片关键技术、基于 MEMS 元件的电力多物理量智能传感器设计及共性关键技术、电力量子传感器的设计制造与应用关键技术、全栈自主可控的通用设备资产管理技术、人工智能大模型技术等在内的核心技术 27 项。公司研发聚焦电力行业的“电鸿”物联操作系统；开发上线自主可控电力行业“大瓦特”人工智能大模型；成功研制“伏羲”电力专用主控芯片，推动我国能源工控领域核心芯片从“进口通用”向“自主专用”转变，该成果成功入选国务院国资委“2021年度央企十大国之重器”；自主研制世界首套微型智能电流传感器，攻克我国电力高端传感器技术难题；国产电力网络安全态势感知系统性能达到领先水平。
公司及子公司共拥有境内授权专利 1,475 项，其中境内发明专利 1,242 项；
境外发明专利 13 项；软件著作权 2,194 项。公司先后参与承接《数字电网关键技术》《宽温域高精度量子电流敏感元件及传感器》《强磁场高电压设备运行状态非侵入式监测传感器及系统》等 13 项国家重点研发计划项目和国家重大科技
专项项目及 1 项省级重点研发项目。公司共荣获 30 项科技创新奖项，包括中国电力科学技术奖、中国电力科技进步奖、中国电子学会技术发明奖、广东省科技进步奖、吴文俊人工智能科学技术奖等；公司发明专利“基于双芯智能电表的数据分发方法、装置和计算机设备”和“电力监控系统跨区互联检测方法与装置”分别获得第二十三届、第二十四届中国专利优秀奖。公司是电力能源数字化转型领域技术标准制定参与者之一，先后参与制定 82 项标准，其中国际标准 11 项，国家标准 33 项，行业标准 38 项。
报告期内，公司的业务大类、产品类别及代表产品分类具体如下：
业务大类 产品类别 代表产品
输变配生产运行支持系统
计量自动化系统
数字电网智能 电力交易系统
运行系统 数字孪生电网时空服务平台（“南网智瞰”平台）
调度自动化系统（OCS）
电网数字 调度运行管理系统（OMS）
化 电力物联操作系统及智能终端（“电鸿”系列产品）
电力专用芯片及模组（“伏羲”芯片系列产品）
数字电网物联 电力智能传感装置（“极目”传感系列产品）
感知设备 电力北斗定位/通讯终端
输变配用智能网关
电力系统安全态势感知装置
电力营销服务系统
企业运营监控系统
企业运营管理 财务与司库系统
企业数字 系统 数智仓储管理系统
化 企业经营管理数字化系统
协同办公系统（OA 及 eLink）
企业资产管理 通用设备资产管理系统（“南网四海”EAM）
系统
多云管理平台
大数据平台
云数一体的基 人工智能平台（“大瓦特”电力行业人工智能平台和系列模
数字基础 础平台 型等）
设施 全域物联网平台
区块链平台
数据中心（IDC） 集中式数据中心投资建设运营服务、分布式数据中心统一运
业务 营平台服务、ICT 集成建设、算力投资建设运营服务
报告期内，公司主营业务和主要产品结构保持稳定，未发生重大变化。公司主营业务按照业务类别可以分为电网数字化、企业数字化、数字基础设施及其他业务，公司主营业务收入构成情况如下：

单位：万元
产品/业务 2025 年 1-6 月 2024 年度 2023 年度