马可波罗:首次公开发行股票并在主板上市招股意向书

马可波罗控股股份有限公司
MarcoPolo Holdings Co., Ltd.
（住所：广东省东莞市高埗镇北王路高埗段 102 号）
首次公开发行股票并在主板上市
招股意向书
保荐人（主承销商）
深圳市福田区福田街道福华一路 111 号

声明
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

致投资者的声明
作为建筑陶瓷领域领军企业，马可波罗以“为中国陶瓷打造出第一个世界知名品牌”为使命，坚持以党建促进企业发展，经过多年的稳健经营，已经发展成为国内最大的建筑陶瓷制造商和销售商之一。
建筑陶瓷作为国内消费量最大的室内外及家居用品装饰材料之一，承载着人民群众对美好家居空间的追求。一直以来，中国建筑陶瓷行业呈现“大市场，小企业”的局面，集中度不高，同时也面临着低端产能供给过剩和高端产能供给不足的问题。随着技术的进步和行业环境的变化，市场格局正在重塑。推动行业向以新质生产力为核心转型升级，对建筑陶瓷行业实现高质量可持续发展、焕发新的生命力具有重要意义。
马可波罗希望通过本次发行上市，抓住行业转型升级的历史机遇，迈上新的发展台阶。一是作为行业头部企业，充分利用自身在品牌知名度、生产规模、制造能力、销售网络及产品研发等方面的优势，进一步巩固和提升市场地位。二是以绿色化、高端化、智能化为目标，打造企业发展的新质生产力，引领行业转型升级。三是坚持“制造业出海”战略，积极拓展全球市场，努力践行企业使命。
自成立以来，马可波罗致力于建立和健全现代化的企业管理体系。公司遵循《公司法》《证券法》《深圳证券交易所股票上市规则》《上市公司治理准则》等相关法律法规，构建了现代化的公司治理架构和内部控制制度，并持续改进和优化，以确保公司经营发展的稳健性和合规性。
公司本次募集资金将主要投入生产线的绿色化、智能化建设和改造，有利于提升公司主营业务竞争力，加快对生产设备升级改造和产品生产工艺的改进，降低生产能耗，提升生产效率，响应制造业高质量发展的政策导向，为我国建筑陶瓷行业的转型升级起到积极作用。
马可波罗始终坚持稳健经营，并注重长期可持续发展。报告期内，面对行业环境的波动和市场挑战，公司通过精细化管理和经营策略优化，成功克服了不利影响，营业收入和净利润等关键性经营指标保持了较大规模，处于行业前列。

未来，公司秉承“为实为适，唯新唯美”的经营理念，坚持自主创新，提升品牌知名度和服务能力，完善销售网络，实现企业的可持续发展，以“美化人类生活”为己任，朝着“百年企业，世界第一”的总体目标，为中国陶瓷打造出一个世界知名品牌。
董事长：_________________
黄建平
2025年 月 日
本次发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A股）
本次公开发行股票的数量为 11,949.20 万股，占公司发行
发行股数 后总股本的比例为 10%。本次发行的股份全部为新股，原
股东不公开发售股份。
每股面值 1.00 元
每股发行价格 【 】元
预计发行日期 2025 年 10 月 13 日
拟上市的证券交易所和板块 深圳证券交易所主板
发行后总股本 119,492.00 万股
保荐人（主承销商） 招商证券股份有限公司
招股意向书签署日期 2025 年 9 月 25 日

目 录

声明...... 1
致投资者的声明......2
本次发行概况......4
目 录...... 5
第一节 释义......10
第二节 概览......14
一、重大事项提示...... 14
二、发行人及本次发行的中介机构基本情况...... 17
三、本次发行概况...... 18
四、发行人主营业务经营情况...... 19
五、发行人板块定位情况...... 23
六、发行人主要财务数据和财务指标...... 29
七、发行人财务报告审计截止日后经营状况...... 30
八、发行人选择的具体上市标准...... 32
九、发行人公司治理特殊安排等重要事项...... 32
十、募集资金用途与未来发展规划...... 33
第三节 风险因素......34
一、与行业相关的风险...... 34
二、与发行人相关的风险...... 35
三、其他风险...... 40
第四节 发行人基本情况......41
一、发行人基本情况...... 41
二、公司设立情况和报告期内的股本和股东变化情况...... 41
三、发行人设立以来的其他重要事件...... 49
四、发行人股权结构...... 54
五、发行人控股、参股公司情况...... 56
六、持有发行人 5%以上股份主要股东及实际控制人的基本情况......62
七、发行人协议控制、特殊表决权股份或类似安排...... 82

八、控股股东和实际控制人报告期内合规运作情况...... 82
九、发行人对赌协议相关情况...... 82
十、发行人股本情况...... 83
十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简介...... 85
十二、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员兼职情况...... 89
十三、董事、监事、高级管理人员合规情况...... 91
十四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与公司所签订的协议. 91
十五、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持股情况. 92
十六、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员近三年的变动情况..... 94
十七、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的其他对外投资情况. 94
十八、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员收入情况...... 98
十九、股权激励情况...... 99
二十、发行人员工及其社会保障情况...... 99
二十一、公司党建工作情况...... 102
第五节 业务与技术......104
一、公司主营业务...... 104
二、公司所处行业的基本情况......119
三、公司在行业中的竞争地位...... 133
四、公司主营业务情况...... 149
五、主要固定资产和无形资产...... 162
六、公司技术和研发情况...... 193
七、安全生产与环保情况...... 203
八、公司境外经营情况...... 209
九、公司履行社会责任情况...... 210
第六节 财务会计信息与管理层分析......212
一、报告期内的财务报表...... 212
二、审计意见类型及会计报表编制基础...... 220
三、合并报表范围及变化情况...... 222
四、发行人的分部信息...... 223
五、发行人采用的主要会计政策和会计估计...... 224

六、经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表...... 247
七、发行人适用的主要税项及税率...... 249
八、报告期内发行人的主要财务指标...... 252
九、经营成果分析...... 254
十、资产质量分析...... 284
十一、偿债能力、流动性与持续经营能力分析...... 316
十二、重大投资或资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事项335
十三、期后事项、或有事项及其他重要事项...... 336
十四、发行人盈利预测报告披露情况...... 337
十五、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况...... 338
第七节 募集资金运用与未来发展规划......342
一、募集资金运用概况...... 342
二、募集资金投资项目实施的可行性及与发行人主要业务、核心技术之间
的关系...... 345
三、募集资金运用对公司财务和经营成果的整体影响...... 347
四、公司发展战略及发展计划...... 348
第八节 公司治理与独立性......355
一、公司治理...... 355
二、公司管理层对内部控制的自我评估意见及注册会计师的鉴证意见... 355
三、发行人报告期内是否存在违法违规行为及受到处罚、监督管理措施、
纪律处分或自律监管措施及具体情况...... 356
四、控股股东、实际控制人及其控制的其他企业资金占用和关联担保的情
况...... 356
五、公司独立运行情况...... 357
六、同业竞争...... 359
七、关联方与关联关系...... 370
八、关联交易...... 376
第九节 投资者保护......391
一、滚存利润安排和已履行的决策程序...... 391
二、发行人的股利分配政策...... 391

三、报告期内利润分配情况...... 396
四、子公司的分红政策...... 397
第十节 其他重要事项......398
一、发行人的重大合同...... 398
二、对外担保...... 400
三、重大诉讼或仲裁...... 400
四、关联方的重大诉讼或仲裁事项...... 401
第十一节 声明......403
一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明...... 403
二、发行人控股股东、实际控制人声明...... 404
三、保荐人（主承销商）声明...... 405
四、发行人律师声明...... 407
五、审计机构声明...... 408
六、验资机构声明...... 409
七、验资复核机构声明...... 410
八、资产评估机构声明......411
第十二节 附件......413
一、备查文件及查阅方式...... 413
二、查阅时间及地点...... 413
附录一：落实投资者关系管理......415
一、投资者关系管理相关安排...... 415
二、股东投票机制的建立情况...... 415
附录二：具体承诺事项......416
一、股份锁定承诺...... 416