1-1募集说明书(申报稿)(广东奥飞数据科技股份有限公司)

股票简称：奥飞数据 股票代码：300738
广东奥飞数据科技股份有限公司
2025 年度向特定对象发行 A 股股票
募集说明书
（申报稿）
保荐人（主承销商）
（中国（上海）自由贸易试验区浦明路 8 号）
二零二五年六月

声 明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对公司所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，公司经营与收益的变化，由公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

重大事项提示
公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并仔细阅读本募集说明书中有关风险因素的章节。
一、在建工程、固定资产投资规模较大的风险
报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为 131,147.89 万元、421,137.98
万元、628,064.34 万元和 754,073.03 万元，在建工程余额分别为 249,876.02 万元、
99,219.56 万元、154,329.70 万元和 107,133.79 万元，公司固定资产和在建工程的投资规模较大，主要是公司为了抓住行业增长机遇，在河北廊坊、广州南沙、天津等市场需求较为旺盛的区域投资建设数据中心机房项目。公司的固定资产、在建工程投资规模较大，一方面产生了较大资金需求，如果公司未能做好投融资方面的规划，可能会给公司带来财务风险；另一方面，公司同时实施多个数据中心建设项目，对项目管理能力、经营管理能力、市场开拓能力提出了更高的要求，若公司由于管理能力或市场开拓能力的不足，或者市场环境发生重大变化，导致新建数据中心无法按时投入使用或者结转固定资产后产能利用率较低，将对公司经营业绩造成不利影响。
二、募投项目产能消化风险
本次募投项目“新一代云计算和人工智能产业园（廊坊固安 F 栋、G 栋、H
栋、I 栋、J 栋）项目”完工后，可使用机柜将新增 8,925 个 8.8KW 机柜。本次
募投项目所在区域廊坊 IDC 市场需求情况良好，公司已经制定了充分的产能消化措施。但是如果未来 IDC 市场环境发生重大不利变化，可能会给募投项目的实施效果带来一定影响，公司可能面临新增产能短期内不能消化的风险。如果本次募投项目的机柜上架进度未达到预期，可能导致经营业绩下滑，投资回报率下降。
三、募投项目效益不及预期的风险
针对本次募集资金投资项目“新一代云计算和人工智能产业园（廊坊固安 F
栋、G 栋、H 栋、I 栋、J 栋）项目”，公司已结合自有机柜运营情况和同行业可比项目情况对募投项目的预期效益进行了合理的测算。但是由于在项目实施过程中，可能受到宏观经济环境、产业政策、市场环境等不可预见因素的影响，新增
产能是否能够得到消化，IDC市场需求是否发生重大变化等存在一定的不确定性，从而给募投项目的预期收益带来不确定性，进而导致募投项目投产后存在达不到预期效益的风险。
四、新增固定资产折旧风险
本次募集资金投资项目达产后，公司 IDC 业务的机柜数量将有所提高。由于
本次募集资金投资项目需要一定的建设期和达产期，项目实施后公司的折旧、摊销费用也会有较大幅度增加。本次募投项目投建后，根据测算每年将新增固定资产折旧 14,150.20 万元。由于项目从开始建设到产生效益需要一段时间，如果未来市场环境发生重大不利变化或者项目经营管理不善，使得项目在投产后没有产生预期效益，则公司存在因折旧费用增加而导致利润下滑的风险。
五、市场竞争加剧的风险
数据中心属于互联网的基础设施，随着云计算和人工智能产业的快速发展，市场对数据中心的需求将进一步增加，从而吸引更多的资本可能进入该行业，市场竞争将更加激烈。市场竞争的加剧，一方面使得公司面临市场份额被竞争对手抢夺的风险；另一方面，竞争加剧可能导致整个 IDC 行业的整体毛利率下降。
六、偿债能力和流动性不足的风险
互联网数据中心前期建设需投入大量资金，项目投资回收期较长，因而具有重资产的属性。在既定的运营效率下，公司业务的扩张主要依靠数据中心机柜数量及运营资金规模的扩大。报告期内，为应对市场需求增加，公司加大了数据中心建设的投入，固定资产投资和日常经营活动对资金需求量较大。公司通过多种
方式筹集资金，截至 2025 年 3 月末，公司合并口径的资产负债率为 72.70%。目
前公司的资金状况良好，但如果未来公司的应收账款不能及时收回，或者供应商的信用政策与银行的信贷政策发生重大不利变化，公司将面临负债或资金管理不当导致的流动性及偿债能力风险。
七、应收账款坏账风险
报告期各期末，公司的应收账款期末余额分别为 33,318.47 万元、37,727.47
万元、68,498.28 万元和 40,982.72 万元，占期末资产总额的比例分别为 4.78%、
4.39%、5.86%和 3.19%。应收账款余额呈现增长趋势，主要系因为公司收入规模不断扩大，应收账款相应增长。公司的客户主要为信誉较高的行业知名企业，公司与之保持了多年的合作关系，实际发生坏账的风险相对较小。
然而随着公司的生产经营规模的不断扩大，客户数量的不断增多，若客户经营不当、相关付款政策发生变化或者公司应收账款规模和管理制度控制不当，则可能发生坏账风险。此外，若国内外宏观经济情况等因素发生重大不利变化，可能导致公司下游客户经营发生困难，进一步导致相关应收账款出现坏账风险。一旦此情形发生，将会对公司的整体经营业绩产生不利影响。
八、审批风险
本次向特定对象发行股票相关事项已经公司董事会和股东大会批准，尚需深交所审核通过并经中国证监会同意注册。本次发行能否通过相关审批机构的批准以及最终通过批准的时间均存在一定的不确定性。
九、发行风险
本次发行的发行对象为不超过 35 名（含 35 名）特定对象，且最终根据竞价
结果与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的 80%。本次向特定对象发行股票的发行结果将受到宏观经济和行业发展情况、证券市场整体情况、公司股票价格走势、投资者对本次发行方案的认可程度等多种内外部因素的影响。因此，本次向特定对象发行股票存在发行募集资金不足甚至无法成功实施的风险。

目录

声 明...... 2
重大事项提示 ...... 3
一、在建工程、固定资产投资规模较大的风险...... 3
二、募投项目产能消化风险...... 3
三、募投项目效益不及预期的风险...... 3
四、新增固定资产折旧风险...... 4
五、市场竞争加剧的风险...... 4
六、偿债能力和流动性不足的风险...... 4
七、应收账款坏账风险...... 4
八、审批风险...... 5
九、发行风险...... 5
目录...... 6
释 义...... 9
第一节 发行人基本情况 ...... 11
一、股权结构、控股股东及实际控制人情况 ......11
二、发行人所处行业的基本情况及行业竞争情况...... 19
三、主要业务模式、产品或服务的主要内容...... 35
四、公司主要生产设备、房屋及土地...... 53
五、现有业务发展安排及未来发展战略...... 57
六、财务性投资情况...... 58
七、重大未决诉讼情况...... 64
八、行政处罚情况...... 65
九、发行人报告期内年报问询函情况...... 67
第二节 本次证券发行概要 ...... 68
一、本次向特定对象发行的背景和目的...... 68
二、发行对象及与发行人的关系...... 72
三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期...... 73
四、募集资金投向...... 74

五、本次发行是否构成关联交易...... 74
六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化...... 74
七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序
...... 75
八、本次发行符合“理性融资、合理确定融资规模”的依据...... 75
第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析...... 77
一、本次募集资金使用计划...... 77
二、本次募集资金投资项目的必要性和可行性...... 77
三、本次募集资金投资项目的具体情况...... 82
四、本次募集资金投资项目的具体投资构成、效益测算、资本性投入情况
...... 84
五、本次募集资金运用对发行人经营成果和财务状况的影响...... 90
六、本次募集资金管理...... 91
七、前次募集资金使用情况...... 91
八、本次募投项目与公司既有业务、前次募投项目的区别和联系 ......117
第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析...... 118
一、本次发行后公司业务及资产整合计划 ......118
二、本次发行后上市公司控制权结构的变化 ......118
三、本次发行后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人
从事的业务存在同业竞争或潜在的同业竞争的情况 ......118
四、本次发行后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人
可能存在的关联交易的情况 ......119
第五节 与本次发行相关的风险因素 ...... 120
一、市场竞争加剧的风险...... 120
二、政策风险...... 120
三、经营风险...... 120
四、财务风险...... 121
五、本次募集资金投资项目相关风险...... 122
六、租赁房产瑕疵的风险...... 123
七、审批风险...... 123

八、发行风险...... 123
第六节 与本次发行相关的声明 ...... 125
一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明...... 125
二、发行人控股股东、实际控制人声明...... 127
三、保荐机构（主承销商）声明...... 129
四、保荐机构（主承销商）董事长和总经理声明...... 130
五、发行人律师声明...... 131
六、会计师事务所声明...... 132
七、董事会关于本次发行的相关声明及承诺...... 133
释 义
在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下涵义：
奥飞数据、公司、上市公 指 广东奥飞数据科技股份有限公司
司、发行人
本次发行、本次向特定对 指 奥飞数据本次向特定对象发行股票的行为
象发行
主承销商、保荐人、保荐 指 民生证券股份有限公司
机构、民生证券
会计师事务所、广东司农 指 广东司农会计师事务所（