隆达股份:国信证券股份有限公司关于江苏隆达超合金股份有限公司2024年年度报告的信息披露监管问询函回复的核查意见

国信证券股份有限公司
关于江苏隆达超合金股份有限公司
2024 年年度报告的信息披露监管问询函回复的核查意见
江苏隆达超合金股份有限公司（以下简称“公司”或“隆达股份”）于近日收到上海证券交易所下发的《关于对江苏隆达超合金股份有限公司 2024 年年度报告的信息披露监管问询函》（上证科创公函【2025】 0219 号）（以下简称“问询函”）。国信证券股份有限公司（以下简称“国信证券”或“持续督导机构”）作为隆达股份的持续督导机构，现对问询函提及的相关问题出具专项意见如下：
1、公司在对《问询函》的核查过程中发现，因前期工作人员疏忽，导致《2023年年度报告》及《2024 年年度报告》中“第三节 管理层讨论与分析”之“五、报告期内主要经营情况”之“(一)主营业务分析--2.收入和成本分析”中的“(1).主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况”和“(4).成本分析表”以及“第十节 财务报告”之“七、合并财务报表项目注释”之“61、营业收入和营业成本”中的“(2).营业收入、营业成本的分解信息”、《2024 年年度报告》中“第三节 管理层讨论与分析”之“一、经营情况讨论与分析”中相关数据出现错误，本核查意见中所涉及的上述数据均为调整后的数据，具体见公司在上海证券交易所网站上披露的《江苏隆达超合金股份有限公司关于2023年年度及2024年年度报告的更正公告》（公告编号：2025-028）。
2、本核查意见中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。本核查意见中所列示的包括但不限于收入、利润、资金需求、投资规模及产能规划等数据的相关测算和预计，均不构成业绩承诺或盈利预测。如无特别说明，本核查意见中使用的简称或名词释义与《江苏隆达超合金股份有限公司 2023 年年度报告》及《江苏隆达超合金股份有限公司 2024 年年度报告》（以下简称“2023 年年报”及“2024 年年报”）一致。

目录

问题一：关于收入结构。......3
问题二：关于境外业务及销售模式。......32
问题三：关于应收款项。......42
问题四：关于存货。......52
问题五：关于海外项目。......62
问题六：关于预付款项目延期。......71
问题一：关于收入结构。
根据 2024 年年报，（1）公司航空航天、燃机、汽车涡轮行业营收分别实现 46.64%、67.34%、52.34%的增幅，其中，汽车涡轮行业销售毛利率从 2022
年度的 16.08%减少至 2024 年度的 3.4%；其他行业营收 40,562.77 万元，同比减
少 19.01%，销售毛利率同比减少 2.14 个百分点至 6.47%；（2）其他业务收入为 8,572.4 万元。
请公司：（1）分别结合航空航天、燃机、汽车涡轮行业前五大客户变化情况、关联关系、回款情况、产品结构及销售毛利率变化情况、销售模式及地区变化情况、产品竞争力情况，说明公司上述行业营收同比增幅较大的原因，与同行业可比公司是否存在明显差距，是否存在调整信用政策的情形；（2）结合其他行业具体销售产品及毛利率、同比变动情况、主要客户及变动情况、关联关系、销售模式，说明其他行业营收下滑的原因，与同细分行业可比公司是否存在显著差异；（3）从价格与成本变动方面，说明汽车涡轮行业、其他行业毛利率明显减少的原因，是否存在较大规模委外加工或贸易业务；（4）说明其他业务具体销售内容、销售模式及毛利率、收入确认政策、主要客户、供应商及上述项目变动情况，公司贸易业务收入确认是否符合企业会计准则要求（如适用）。
【回复】
一、公司回复
（一）分别结合航空航天、燃机、汽车涡轮行业前五大客户变化情况、关联关系、回款情况、产品结构及销售毛利率变化情况、销售模式及地区变化情况、产品竞争力情况，说明公司上述行业营收同比增幅较大的原因，与同行业可比公司是否存在明显差距，是否存在调整信用政策的情形。

公司 2023 年、2024 年年报中“主营业务分行业、分地区、分销售模式情况”等内容调整情况见下表，本次更正不涉及对财务报
表的调整，不会对公司 2023 年度及 2024 年度财务状况、经营成果和现金流信息造成影响。此外，经与公司业务部门核实，本核查意
见所称之“经销模式”或“经销商”其实际指“贸易商模式及贸易商”。
（1）2024 及 2023 年主营业务分行业情况对比调整情况如下：
单位：元
2024 年主营业务分行业情况
主营业务收入比 主营业务成本比
主营业务收入 主营业务成本 毛利率（%） 毛利率比上年增减（%）
分行业 上年增减（%） 上年增减（%）
调整前 调整后 调整前 调整后 调整前 调整后 调整前 调整后 调整前 调整后 调整前 调整后
航空航天 434,706,338.31 不适用 344,430,762.80 不适用 20.77 不适用 46.64 14.89 42.62 16.35 增加 2.24 减少 0.99 个
个百分点 百分点
燃机 266,896,855.76 不适用 204,814,930.90 不适用 23.26 不适用 67.34 47.48 68.17 36.53 减少 0.38 增加 6.15 个
个百分点 百分点
油气化工 98,206,565.90 不适用 86,303,104.98 不适用 12.12 不适用 17.20 -2.38 20.35 -3.58 减少 2.30 增加 1.09 个
个百分点 百分点
汽车涡轮 100,311,964.63 不适用 96,897,288.35 不适用 3.40 不适用 52.34 20.59 53.99 20.70 减少 1.04 减少 0.10 个
个百分点 百分点
其他 405,627,653.36 不适用 379,393,070.24 不适用 6.47 不适用 -19.01 11.65 -17.11 11.65 减少 2.14 未发生变化
个百分点
小计 1,305,749,377.96 不适用 1,111,839,157.27 不适用 / / / / / / / /
2023 年主营业务分行业情况

主营业务收入比 主营业务成本比
主营业务收入 主营业务成本 毛利率（%） 毛利率比上年增减（%）
分行业 上年增减（%） 上年增减（%）
调整前 调整后 调整前 调整后 调整前 调整后 调整前 调整后 调整前 调整后 调整前 调整后
航空航天 296,452,645.20 378,357,697.14 241,505,358.37 296,027,649.54 18.53 21.76 -0.13 27.46 10.04 34.88 减少 7.54 减少 4.31 个