科达制造:科达制造股份有限公司投资者关系活动记录表(2025年6月)

证券代码：600499 证券简称：科达制造
科达制造股份有限公司
投资者关系活动记录表
投资者关系 ■ 特定对象调研 □ 分析师会议 □ 媒体采访 □ 业绩说明会
活动类别 □ 新闻发布会 □ 路演活动 ■ 现场参观 ■ 其他（线上）
时间 2025 年 6 月
长城证券、淡水泉投资、国金证券、摩根基金、浦银安盛基金、太平养老保险、
接待对象
银河基金
地点 科达制造总部大楼、线上
上市公司
董事会秘书 彭琦、证券事务代表 黄姗
接待人员
一、问答
1、陶瓷机械业务海内外收入占比及净利率情况是怎样的？
回复：2024 年，陶瓷机械业务海外收入占比近 60%，海外业务利润率高于
国内业务。尽管近年来受海外市场如东南亚等地区竞争加剧、产品早期推广让利
以及墨水贸易业务占比提升等影响，海内外利润率差有所缩窄，但陶瓷机械业务
整体净利率仍稳定在较好水平。
2、公司陶机产品竞争力与竞争对手的区别体现在什么地方？
投资者关系 回复：在产品技术层面，近年来，公司通过加大软硬件设施投入、产业链收
活动主要内 并购等措施，使得陶机产品质量与性能显著提升，目前已与意大利竞争对手差距
容记录 不大，部分领域甚至更具优势。在产品成本方面，中国在产业配套、原材料采购
等方面具有较大优势，比如钢材等原材料的价格要低于欧洲，因此公司陶机产品
性价比较高。在产品模式层面，在当前全球经济低迷且生产成本高企的背景下，
“大产量，低成本”的中国陶瓷生产方案为海外客户带来了显著的生产成本端优
势，能够帮助客户在保证产品质量的同时降低生产成本。
根据公司在美洲等地的市场调研，过去部分高端客户习惯于意式生产模式，
而如今公司的陶瓷机械设备正获得更多认可，已有部分高端客户转向公司产品。
后续，公司亦将持续紧抓市场机遇，通过东南亚等地区的样板工程的打造，加速
打入欧洲等高端市场，为公司陶瓷机械业务持续贡献增量。
3、国内陶瓷机械设备的市场规模是怎样的？
回复：根据相关数据，2024 年全国瓷砖产量约 59.1 亿㎡，依然是全球规模
最大的瓷砖市场，同时国家也出台了一系列政策、措施，去提振陶瓷及相关行业。另外，随着陶机行业竞争愈发激烈，陶瓷机械行业呈现集中度提升的趋势，市场份额向头部企业聚集。作为国内陶机龙头企业，2024 年公司陶瓷机械业务逆势实现了较好的增长，市场份额进一步得到提升，在国内占据领先地位。
此外，从全球市场规模来看，尽管部分国家或地区存在着阶段性周期波动，但全球陶瓷消费市场整体相对更平滑，其仍具备结构性向上的空间。目前，公司和一家意大利陶机企业的全球市场份额位居前二，而其他同业公司规模相对较小。未来，公司将持续强化全球营销网络及本土服务能力建设，努力实现全球陶瓷设备行业市场份额的提升。此外，公司也将重点推进配件耗材及服务业务与陶瓷机械设备的协同发展。根据公开数据及公司测算，配件耗材业务全球市场规模相较陶机设备更为广阔，而目前公司覆盖的市场规模及占有率有限，因此随着公司配件耗材及服务业务的发展，或将为公司陶瓷机械业务带来较好的增量。
4、公司陶瓷机械设备的更换周期在多久？国内还有下游客户会新建产线吗？
回复：陶瓷机械设备的使用寿命通常在 5-10 年，不同设备之间的使用寿命会有差异。在当前陶瓷行业竞争愈发激烈、下游客户整体投资需求疲软等背景下，从 2024 年订单情况来看，受产线升级改造、环保政策收紧等因素驱动，国内客户的单机设备需求占比提升，同时仍存在一定规模的新建产线需求，以兼具陶瓷生产的环保合规性与成本效益。
5、2024 年配件耗材的业绩怎样？
回复：2024 年，配件耗材业务实现较好增长，其接单金额在陶瓷机械业务接单中占比已达 20%。
6、陶瓷机械设备产品矩阵中哪些可以进行通用化发展？
回复：公司具备提供建筑陶瓷整厂整线装备及服务的能力，覆盖从原料制备、压制成型、烧成到拣选包装、智能仓储的陶瓷生产全生命周期。2024 年陶机通用化接单金额约 5 亿元，重点聚焦压机和窑炉两大领域通用化发展。在压机通用化领域，公司已拓展至涉及铝型材挤压成型、金属锻压等场景，其中铝型材挤压
机部分领域的整体水平已处于国内前列，并得到了客户的广泛认同；同时其市场规模也要比传统陶瓷压机大，未来或有较好的增量空间。在窑炉通用化领域，根据市场调研，其适用的行业和领域特别广。公司基于市场规模、产品价值及技术储备，目前窑炉通用化场景主要聚焦于锂电材料正负极、洁具及餐具等烧结环节。此外，公司也会考虑将其它设备在合适的领域及时机向外延伸。
7、请介绍一下今年一季度海外建材的经营情况。
回复：今年一季度，海外建材业务营收规模实现大幅增长，毛利率亦有较好提升。具体来看，瓷砖方面，今年一季度，受益于价格策略的优化及去年下半年喀麦隆陶瓷项目的产能释放等，其较去年同期实现较好的增长。玻璃方面，合资公司于 2024 年 9 月投产了坦桑尼亚玻璃项目，加之去年底收购的玻璃项目，其今年一季度生产经营均已达较好水平。洁具方面，合资公司于东西非各布局一条生产线，洁具项目整体产销率及产能利用率已得到较好提升，其中，肯尼亚洁具项目产销率已达较好水平，而加纳洁具项目产销率相对较低。但受当地市场情况、价格敏感性偏好、原材料配套尚不完善等因素影响，其今年一季度盈利能力仍面临一定压力。但洁具项目整体体量较小，对公司盈利能力影响相对有限。
8、请介绍一下今年一季度海外建材汇兑情况，以及受哪些汇率影响较大？
回复：海外建材业务汇兑损益的波动更多是源于大额外币贷款的影响。由于公司近年来投建了较多建材项目，相关资金需求较大，加之非洲当地货币融资利率较高，该业务板块目前存在较多的长期限欧元贷款。而由于其主要融资主体记账本位币与贷款币种不一致，导致各会计期间账面贷款金额随汇率波动产生一定未实现的汇兑损益。2025 年一季度，公司整体汇兑损失规模近 1.4 亿元，主要原因是海外建材板块受欧元相对美元升值及非洲部分国家货币如坦桑尼亚先令等贬值所致。后续，公司将控制投资节奏及整体外币贷款规模，按照既定经营规划稳步控制负债率，中短期将聚焦于现有品类的运营及在建项目的推进，以降低汇兑损益对公司业绩的影响。
9、这两年瓷砖产品的价格经历了怎样的过程？怎么看待瓷砖价格回升的延续性？
回复：受疫情放开后进口瓷砖冲击以及本土竞争加剧等影响，公司于 2023年第四季度策略性下调了瓷砖产品价格。随着 2024 年年中合资公司与市场的有效沟通及各方产销的调节，非洲当地瓷砖市场竞争逐步回归良性、理性轨道。因
此，合资公司瓷砖产品在各销售区域开始陆续提价。今年一季度，瓷砖整体价格延续了去年的提价趋势，同时据市场反馈显示，其价格接受度较好。考虑到非洲瓷砖市场仍处于持续稳定的增长期，其亦对瓷砖价格有一定的支撑作用。
10、肯尼亚陶瓷收购项目的体量多大？
回复：肯尼亚陶瓷并购项目体量相比肯尼亚自建项目要小。该项目于今年上半年进行技术改造，其产品将与肯尼亚已运营陶瓷项目的产品形成差异化布局，与相关进口产品开展竞争。
11、瓷砖产品下游经销商总体情况怎么样？
回复：相较于国内经销商渠道，合资公司在非洲当地的渠道层级较为扁平化，凭借已上线的经销商信息化系统，能够很好的动态调整销售策略，且对于市场的价格传导更为及时。对于本土经销商而言，其产品利润率相对中国较低，但是其库存周转率较快，仍维持稳定的收益率水平。同时，合资公司正持续梳理经销商网点布局，优先向发展快或潜力大的区域投入资源。
12、瓷砖业务的竞争对手主要是谁？
回复：公司非洲瓷砖业务的竞争对手主要是来自于中国的一家企业，两者在非洲已投产规模相差不是很大，产能布局在部分国家会有重合。
13、公司和主要竞争对手以及进口瓷砖在当地的市占率是怎样的？
回复：根据 MECS-Acimac 数据统计，2023 年非洲瓷砖消费量 14.21 亿㎡。
其中，撒哈拉沙漠以南的国家及地区相比北非、尼日利亚等非洲较为发达区域或主要陶瓷产区，本土瓷砖产能及瓷砖消费水平均较低。基于产能所在地销售净利率最优的考量，公司会优先确保本地市场占据较好的市场份额后，逐步向周边国家及南美等地区扩展销售。因此，结合合资公司及竞争对手的瓷砖产销量情况，双方在撒哈拉沙漠以南目标区域的合计市占率相对较高。
鉴于合资公司瓷砖产品定价会参考进口产品 FOB 价、海运费用、关税及内陆运输等综合成本进行动态调整，且运费及税费等成本在进口产品总成本占比较高，合资公司产品价格相较进口产品更具优势。因此，当地进口瓷砖份额占比相对有限，主要是满足一些差异化需求。后续，公司仍将持续跟踪进口瓷砖成本变化，依托定价机制及时调整价格。
14、非洲当地市场瓷砖的品牌效应明显吗？
回复：作为最早开拓非洲、南美洲等海外市场的国际贸易企业之一，公司合
作伙伴森大集团通过出口贸易在目标区域积累了丰富的品牌资源，建立了良好的品牌知名度。后续，合资公司亦将持续通过广告投放等方式开展品牌推广工作。目前，公司瓷砖品牌“特福”已成为当地主流瓷砖品牌之一，并形成了一定的品牌溢价。
15、非洲当地的市场空间及人口增速是怎样的？
回复：根据相关机构预测，非洲整体的瓷砖消费市场未来几年的年均增长约6%-8%。而公司布局的撒哈拉沙漠以南地区，相比非洲其他区域，城镇化及人均瓷砖消费水平都较低，因此，这些区域的增速或将更高一些。同时，公司布局的坦桑尼亚、肯尼亚等地区人口年龄结构较年轻且增长速度较快，拥有一定人口红利，具备长期消费升级和市场规模扩张的潜力。
16、单个国家瓷砖市场除了瓷砖消费量自然增长外，还有哪些增长驱动？
回复：目前，当地瓷砖市场需求主要聚焦在小规格瓷砖，而大规格瓷砖的需求相对较小。但随着当地经济的发展及瓷砖消费水平的提升，部分区域的高品质及大规格的瓷砖需求量正在逐步增长，且其产品均价高于小规格瓷砖，因此合资公司正在积极打造瓷砖高端品牌，以替代部分高端品牌市场份额；并根据市场需求有序推进产品线升级，有望进一步为海外建材业务业绩贡献增量。
17、在非洲当地建一个陶瓷厂的投资金额需要多少？有怎样的进入壁垒？
回复：陶瓷行业属于重资产行业，对资本开支要求较高，且非洲当地的融资利率又比较高，形成了一定的资金门槛。而合资公司凭借股东双方资源及自身多年稳健发展积累了较好的资金及融资优势，同时也使得其在市场竞争策略的制定及执行方面会有更大余地的调控能力及灵活性。
另外，非洲建厂从基建、供应链、人员管理再到销售渠道建设都是一个相对国内更复杂的过程，例如，非洲当地的基础设施配套相较于国内来说有所欠缺、相对落后，在用水、用电、原料供应等多方面需要公司团队自行解决。目前，合资公司