利群股份:利群商业集团股份有限公司公开发行可转换公司债券2025年跟踪评级报告

相关评级技术文件及研究资料
相关技术文件与研究资料名称 链接
《新世纪评级方法总论（2022 版）》 http://www.shxsj.com/page?template=8&pageid=26739&mid=4&listype=1
《工商企业评级方法与模型（零售行业）FM-GS009（2022.12）》 http://www.shxsj.com/page?template=8&pageid=26752&mid=4&listype=1
《国内经济迎来良好开局 政策加力应对外部冲击——2025 年一季度宏观经济分析 http://www.shxsj.com/page?template=8&pageid=33274&mid=5&listype=1
及展望》
《零售行业 2024 年信用回顾与 2025 年展望》 http://www.shxsj.com/page?template=8&pageid=32751&mid=5&listype=1

跟踪评级报告
跟踪评级原因
按照利群商业集团股份有限公司公开发行可转换公司债券（简称“利群转债”或“可转债”）信用评级的跟踪评
级安排，本评级机构根据利群商业集团股份有限公司（简称“利群股份”、“该公司”或“公司”）提供的经审计
的 2024 年财务报表、未经审计的 2025 年第一季度财务报表及相关经营数据，对利群股份的财务状况、经营状
况、现金流量及相关风险进行了动态信息收集和分析，并结合行业发展趋势等方面因素，进行了定期跟踪评级。
2020 年 2 月，经中国证监会《关于核准利群商业集团股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可
[2020]44 号）核准，该公司获准公开发行 18 亿元可转换公司债券。公司于 2020 年 4 月 1 日发行 18 亿元“利群
转债”，并于 2020 年 04 月 21 日起在上海证券交易所上市交易。本次发行的可转债期限为 6 年；票面利率设定
为：第一年 0.40%、第二年 0.60%、第三年 1.00%、第四年 1.50%、第五年 1.80%、第六年 2.00%。截至 2025 年
3 月末 50,333.10 万元“利群转债”完成转股，尚未转股的“利群转债”金额为 129,666.90 万元。
该公司本次可转债净募集资金 17.89 亿元，规划用于 3 个商业综合体项目和 1 个物流供应链项目，具体为“利群
百货集团总部及商业广场项目”、“利群广场项目”、“蓬莱利群商业综合体项目”以及“利群智能供应链及粮食产
业园二期项目”，截至 2024 年末已累计使用募集资金 17.39 亿元。其中利群百货集团总部及商业广场项目、利群
智能供应链及粮食产业园二期项目已于 2021 年部分开业或投入使用；蓬莱利群商业综合体项目于 2023 年 9 月
开业；受外部环境等因素影响，利群广场项目将视市场情况择机开业。
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