交运股份:上海交运集团股份有限公司关于公司2024年年度报告的信息披露监管问询函的回复公告

证券代码：600676 证券简称： 交运股份 公告编号：2025-028
上海交运集团股份有限公司
关于公司 2024 年年度报告的信息披露
监管问询函的回复公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
上海交运集团股份有限公司（以下简称“公司”）于 2025 年 6 月 3
日收到上海证券交易所《关于上海交运集团股份有限公司 2024 年年度报告的信息披露监管问询函》（上证公函【2025】0728 号，以下简称“《问询函》”）。公司会同年审会计师事务所立信会计师事务所（特殊普通合伙）就《问询函》有关问题逐项进行认真分析，现将相关回复具体内容公告如下：
一、关于盈利能力。年报显示，公司 2024 年实现营业收入 44.36
亿元，与上年同期相比减少 14.85%，实现归母净利润-3.91 亿元，同比由盈转亏，扣非后归母净利润为-4.29 亿元，连续五年为负，同期经营性现金流净额为正。分业务板块看，道路货运与物流服务收入 17.87亿元，毛利率 1.51%，较去年减少 3.28 个百分点；汽车零部件制造与销售服务收入 8.57 亿元，毛利率-10.80%，较去年减少 9.11 个百分点；乘用车销售与汽车后服务收入 15.33 亿元，毛利率 5.94%，较去年减少3.16 个百分点。
请公司：（1）结合行业环境、市场竞争、下游客户需求变化等因素，分业务板块说明收入下降、盈利能力恶化的具体原因，是否与同行业可比公司趋势一致，是否存在进一步下滑的风险，并结合公司核心竞争力说明拟采取改善盈利能力的具体措施；（2）结合相关业务板块所涉及产品或服务的定价政策、成本构成变化、同行业可比公司情况等量化分析各业务毛利率大幅下降的原因，特别是汽车零部件业务负毛利率
的合理性及持续经营能力；（3）补充说明在扣非后归母净利润连续五年为负的情况下，经营性现金流净额为正的原因。
公司回复：
（一）结合行业环境、市场竞争、下游客户需求变化等因素，分业务板块说明收入下降、盈利能力恶化的具体原因，是否与同行业可比公司趋势一致，是否存在进一步下滑的风险，并结合公司核心竞争力说明拟采取改善盈利能力的具体措施；
公司主营业务分为道路货运与物流服务板块、乘用车销售与汽车后服务板块、汽车零部件制造与销售服务板块共三个业务板块。
1、公司道路货运与物流服务板块
（1）行业环境、市场竞争影响
该板块主要以公路物流行业为主。基于中国物流与采购联合会（中物联）发布的 2024 年公路物流运价指数数据和其相关报告，公路物流运价指数在 2024 年呈现出不稳定的态势，部分月份运价指数回落明显。这反映出公路货运运价低位运行且供需失衡，多个月份运价指数同比回落反映出市场需求疲软，企业面临“货源少、竞争多”的局面，大量中小物流企业依赖价格战争夺订单，由于市场运价低位竞争导致该板块业务减少，影响了该板块的盈利能力。
（2）下游客户需求变化
该板块中汽车零部件配送及仓储类业务占有较大比例。与去年同期相比，受汽车产业市场变化影响，下游传统燃油汽车制造业客户采取了产能收缩、技术升级、供应链重构等举措，导致该板块中汽车零部件装卸运输配送及仓储业务减少，影响了该板块的盈利能力。
（3）是否与同行业可比公司趋势一致
公司选取了具有相似业务涉及汽车零部件配送及仓储类业务的上市公司，对比了营业收入和毛利率情况，具体如下：

公司简称 营业收入 毛利率（%）
2024 年 2023 年 变化率（%） 2024 年 2023 年 增减
（万元） （万元） （百分点）
① 西上海（605151） 161,909.67 127,567.24 26.92% 17.86 23.16 -5.3
其中：零部件运输 16,485.17 18,536.17 -11.06% 16.13 20.59 -4.46
② 原尚股份（603813） 29,804.10 45,609.76 -34.65% 16.58 20.51 -3.93
其中：综合物流服务 24,837.72 40,905.33 -39.28% 11.24 18.35 -7.11
③联明股份（603006） 78,288.26 113,748.96 -31.17% 25 25.85 -0.85
其中：仓储物流业 31,680.32 45,619.81 -30.56% 35.46 38.89 -3.43
上述选取的三家公司的 24,334.40 35,020.44 -30.51% 22.85 27.66 -4.81
平均情况
交运股份（600676） 178,707.34 200,306.90 -10.78% 1.51 4.79 -3.28
从上表数据和公开信息可见，物流服务业务受到了市场激烈竞争影
响，部分业务价格下降。汽车制造业客户业务订单减少，新业务开拓不
及预期，导致物流服务业务收入和毛利率减少。公司与同行业可比公司
的趋势基本一致。
（4）拟采取改善盈利能力的具体措施
公司道路货运与物流服务板块将积极应对经济形势和行业领域的
快速变化，坚持稳住基本盘，主动适应并加强对细分市场的深入研究。
通过精细化分析产业动态及重要客户需求，重点拓展大型装备物流
领域新赛道，加快医药及城配业务发展，抓住国家大力发展多式联运的
政策机遇加快多式联运及仓储业态发展，加快制造物流业务转型，大力
推广 BOO 转型项目落地，加速科技赋能，全力推动数字化转型进程，推
动物流板块的盈利能力改善。
2、乘用车销售与汽车后服务板块
（1）行业环境、市场竞争影响
2024 年新能源汽车渗透率显著提升，乘用车销售行业受到结构性影
响，自主品牌乘用车市占率攀升，传统德日美系品牌份额持续萎缩，同
时叠加新能源车销量激增引发全年“价格战”，多家车企通过降价抢占
市场，导致行业竞争白热化。根据中国汽车流通协会发布的《2024 年全
国汽车经销商生存状况调查报告》，2024 年超八成汽车经销商面临价格
倒挂的困境，汽车进销差价的倒挂拉大，使该板块汽车销售业务的毛利

进一步降低。
（2） 下游客户需求变化
根据中国新能源汽车数据库相关数据，新能源汽车渗透率不断提升，
传统燃油车市场的消费需求持续下降。下游消费客户需求的改变，对该
板块以传统燃油车品牌为主的汽车销售业务、售后维保业务的收入和盈
利能力带来了冲击。
（3）是否与同行业可比公司趋势一致
公司选取了具有相似业务国内领先的汽车经销商集团上市公司，对
比了营业收入和毛利率情况，具体如下：
营业收入 毛利率（%）
公司简称 2024 年 2023 年 变化率 2024 年 2023 年 增减
(万元） (万元） （%） （百分点）
中升控股（HK00881) 16,812,420 17,929,010 -6.23% 6.35% 7.68% -1.33%
和谐汽车（HK03836） 1,561,740 1,657,920 -5.80% 4.48% 5.81% -1.33%
永达汽车（HK03669） 6,342,000 7,249,500 -12.52% 8.31% 9.23% -0.92%
上述选取的三家公 8,238,720 8,945,477 -7.90% 6.73 7.98 -1.25
司的平均情况
交运股份（600676） 153,339 162,641 -5.72% 5.93 9.09 -3.16
从上表数据可见，上述汽车经销商营业收入和毛利率同比上年均有
不同幅度的下降，公司与同行业可比公司的趋势基本一致。
（4）拟采取改善盈利能力的具体措施
公司乘用车销售与汽车后服务板块将依据各 4S 店经营业态、品牌
构成及运营状态进行分类管理，以一店一策直控直管模式推动各项经营
措施落地。公司加大大用户拓展力度，拓展公务车及大型企业维修业务，
推动集采业务，提升降本增效能力。结合二手车置换等政策，提升衍生
业务盈利能力，丰富盈利场景。
3、汽车零部件制造与销售服务板块
（1）行业环境、市场竞争影响
根据乘联会月度销量结构与年度报告，2024 年新能源汽车市场的快
速扩张，使传统燃油车市场份额降至 52.4%，同比下降 14.1%。从数据
可以看出，传统燃油车市场面临市场份额下降，从而对传统燃油车品牌

业链传导至上游汽车零部件生产厂商，导致零部件配套需求同步萎缩。
因此该板块营业收入同比下降 32.94%，该板块的盈利能力进一步恶化。
（2）下游客户需求变化
公司汽车零部件制造与销售服务板块的下游主要客户为传统燃油
车品牌的乘用车主机厂，业务占比较大，上溯汇总至下游主要客户的业
务收入占该板块营业收入的比例为78%。主要客户2024年生产量为42.2
万辆，较 2023 年度生产量约 101.8 万辆下降 58.5%。因此，下游客户需
求的大幅下降导致影响了该板块的盈利能力。
（3）是否与同行业可比公司趋势一致
公司选取了具有相似业务涉及汽车零部件制造行业的相关上市公
司，对比了营业收入和毛利率情况，具体如下：
公司简称 营业收入 毛利率（%）
2024 年 2023 年 变化率 2024 年 2023 年 增减
（万元） （万元） （%） （百分点）
① 渤海汽