双良节能:双良节能系统股份有限公司2024年年度报告摘要

公司代码：600481 公司简称：双良节能
转债代码：110095 转债简称：双良转债
双良节能系统股份有限公司
2024 年年度报告摘要

第一节 重要提示
1、 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到 www.sse.com.cn 网站仔细阅读年度报告全文。
2、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3、 公司全体董事出席董事会会议。
4、 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
根据公司八届六次董事会会议通过的《关于公司2024年度拟不进行利润分配的议案》，经天衡会计师事务所(特殊普通合伙)审计，2024年度母公司实现净利润173,493,699.82元，加母公司年初未分配利润656,268,254.87元，减去2023年期间分红935,330,625.50元 ，截止2024年12月31日，母公司可供股东分配的利润 为 605,280,656.73 元；截止2024 年12 月31日，公司合并未分配利润-563,788,868.79元。公司本年度拟不进行利润分配。
第二节 公司基本情况
1、 公司简介
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 双良节能 600481 双良股份
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 杨力康 凌亦奇
联系地址 江苏省江阴市利港镇 江苏省江阴市利港镇
电话 0510-86632358 0510-86632358
传真 0510-86630191-481 0510-86630191-481
电子信箱 600481@shuangliang.com lingyq@shuangliang.com
2、 报告期公司主要业务简介
（一）节能节水行业
节能节水行业在绿色化转型中发挥重要作用，是国家培育和发展的重要战略性新兴产业之一。节能节水行业涉及节能节水技术装备、产品和服务等领域，下游主要包括火电、煤化工、生物化工、白酒酿造、冶金、水务处理、钢铁、石化炼化、纺织、清洁供热等行业，均具备行业空间大、能耗高、亟需转型的特征，将形成对节能节水行业需求强有力的支撑。行业以节约能源资源、发展循环经济、保护生态环境为出发点，是国家加快培育和发展的重要战略性新兴产业之一。随着全球能源局势不断紧张，传统能源不断减少，节能节水系统的经济及社会效益愈发显现。
（1）节能装备：应用领域不断拓展，数据产业建设发展提供广阔前景
国务院印发的《2024—2025 年节能降碳行动方案》提出要求：2025 年重点领域和行业节能
降碳改造形成节能量约 5000 万吨标准煤、减排二氧化碳约 1.3 亿吨，尽最大努力完成“十四五”节能降碳约束性指标。同时，《方案》中提到，钢铁、石化、建筑等传统行业都要加强余热回收利用设施的配套。根据智研产业研究院以及中国节能协会节能服务产业委员会等机构数据，中国2024 年工业节能设备及工程服务市场规模超过 5000 亿元，其中余热余压利用设备及工程服务市场规模超过 1000 亿元。在节能降碳相关政策指导下，节能装备行业市场规模有望持续提升。公司的节能装备业务主要包含溴冷机和换热器两块：
溴化锂冷热机组作为一种余热回收的热能设备，利用不同温度下溴化锂水溶液对水蒸气的吸收与释放，实现热源转换。其通常以工业领域广泛存在的中低温余热能为动力，在高真空度条件下，借助溴化锂溶液的状态与浓度变化，达成制冷与制热功能。多年来，凭借高效、环保的特性，溴冷机成为化工、医药、环保等行业的首选，在制冷领域占据支柱性地位。经过多年发展，溴冷机行业竞争格局较为集中，CR5 超过 80%。本公司依靠优良的品质保障、持续的技术创新以及敏锐的市场洞察力，稳居行业前三。在市场需求方面，除传统应用领域外，新领域需求不断加速释放。特别是随着全球数字产业体系持续完善与发展，数据中心建设对冷却系统的需求日益增长，溴冷机可通过余热利用为数据中心提供持续冷源。2024 年 12 月发布的《国家数据基础设施建设指引》明确，2024-2026 年围绕重要行业领域和典型应用场景开展数据基础设施技术路线试点试验，制定标准规范，完成顶层设计；2027-2028 年建成支撑数据规模化流通、互联互通的数据基础设施；到 2029 年基本建成国家数据基础设施主体结构，形成协调有力的基本格局。随着数据基础设施建设的持续推进，将不断激发溴冷机新的市场需求。
换热器，又称热交换器。是在不同温度的两种或两种以上流体间实现物料之间热量传递的节能设备，同时也是提高能源利用率的主要设备之一。换热设备作为工业生产中实现热交换的关键设备，得益于下游广泛的应用领域，其具备庞大的市场规模。同时作为工业能效提升的重要装备，具备广阔发展前景。根据中商产业研究院报告，预计 2023 到 2026 年我国换热设备行业市场规模
将从 900.2 亿元增长至 992.1 亿元，年复合平均增长率为 3.29%。后续来看，诸多因素将推动换
热器业务市场前景持续向好：空分气改电的节能技改项目以及新疆地区大型煤化工项目增加，将带来空分换热器的需求；在全球碳捕集政策刺激下，CCUS 换热器需求有望不断释放；能源结构转型将催生 CO2储能换热器市场需求；地热发电以及海外石油石化等传统领域换热器市场需求将持续释放；加之，数据中心液冷系统板式换热器市场需求有望爆发式增长。双良在换热器领域深耕多年，技术储备扎实、成本控制优良、市占率稳居行业前列，有望在换热器领域实现订单和收入的提升。
（2）节水装备：节水已纳入法规条例，火电灵活性改造催生空冷需求
我国是一个水资源严重短缺的国家，工业领域节水提效面临产业结构布局与水资源条件不匹配、部分行业水重复利用率不高、关键技术与装备存在短板等问题。节水方面，政策向来予以高
关注和严要求，国务院公布的我国首部节约用水行政法规《节约用水条例》于 2024 年 5 月 1 日
起施行。

空冷系统在工业节水领域具有举足轻重的地位，其下游应用领域涵盖石化、电力、冶金、水循环等多个行业，且市场需求正不断释放。一方面，能源安全的战略考量明确了电力大基地建设以及火电灵活性改造的趋势；另一方面，以新疆为主的煤化工大型项目建设在多项政策的推动下正在如火如荼地进行，同火电站建设及改造一同催生出大量空冷塔需求；再一方面，配合新能源发展的储能系统以及数据中心基础建设需要大量的循环水冷却设备。双良经过 18 年的产品沉淀和持续创新，在空冷系统方面凭借丰富的技术经验以及优良的服务，获得客户高度认可。
（二）光伏产品
（1）需求端：光伏装机增速边际放缓，但全球清洁能源装机容量仍有较大缺口
2024 年，全球能源结构继续向多元化发展迈进，尤其是绿色清洁能源，在政策的引导推动下，
实现了较快发展，显示出较高景气度。根据中国光伏行业协会（CPIA）数据，2024 年全球光伏
新增装机总量近 530GW，同比增速 36%。中国 2024 年新增装机规模 277.17GW，同比增速 28%；
其中地面电站新增装机 159.39GW，同比增速 33%；户用光伏新增装机 29.55GW，同比下降 32%；工商业分布式光伏新增装机 88.63GW，同比增速 68%。尽管 2024 年光伏新增装机量再创新高，
但与到 2030 年将全球可再生能源装机容量增至三倍（至 11.2 太瓦）的目标相比，根据 IEA 的报
告《Renewables 2024 Analysis and Forecasts to 2030》，至 2030 年全球仍有近 5000GW 的清
洁能源装机容量缺口，且其中 80%将来源于光伏。中国已经成为全球光伏行业的引领者和最主要供应方，在需求端的拉动作用下，中国光伏行业将在持续的优化中保持内生的发展动能。
（2）供给端：光伏技术革新仍将持续，供给侧边际改善逐步显现
2024 年，全国多晶硅产量达 182 万吨，同比增长 23.6%；全国硅片产量约为 753GW，同比
增长 12.7%，其中 N 型硅片占比超 70%，成为市场主流，而薄片化的进程则出现了明显的边际放缓；全国电池片产量约为 654GW，同比增长 10.6%，电池转换效率持续提升，Topcon、HJT、XBC 转换效率分别达到 25.4%、25.6%、26.0%，作为技术迭代最明显的环节，目前 XBC 技术不断成熟，市占率已经有所提升，并首次进入到央企集采中；全国晶硅组件产量达到 588GW，同比增长 13.5%，0BB、SMBB 等技术的应用亦助力组件端持续实现降本增效。
2024 年中国光伏产品的价格整体出现明显下降，且呈现出先降后平的大趋势，供给侧格局边
际改善逐步显现。过去几年，光伏产业链各环节产能大幅扩张，自 2023 年底开始，行业逐步进入负利润阶段，企业现金流压力提升加之融资环境变化，老旧产能加速出清、新产能投产延期甚至叫停，行业调整逐渐显现，行业供给侧格局优化迎来关键期。下半年，在“高质量”发展政策的引领之下，行业协会号召进行供给侧自律，同时推动竞争有序化，抑制“内卷式”恶性竞争进一步发酵，行业逐步恢复到相对有序的竞争环境中。中长期来看，头部企业受益于先进技术水平、更强成本控制能力以及现金流管理能力，更有望穿越周期实现长久稳定的发展。
（三）新能源装备业务
发展氢能是践行“双碳”战略的重要手段。氢能作为二次能源，是一种清洁型能源，一方面可以一定程度替代终端消费的化石能源，另一方面可以大规模长时间储存，有利于可再生能源发电的削峰填谷，促进风光消纳、缓解电网压力。
（1）氢能重要性已成共识，中国政策框架不断完善
近些年全球许多国家和地区均将氢能作为能源发展的战略内容之一，例如中国发布了《氢能产业发展中长期规划（2021-2035 年）》，明确了氢能在国家能源体系中的战略定位；韩国预计到2050 年氢能将成为韩国最大的能源来源，氢能将占韩国能源消耗的 33%；美国通过《基础设施投资和就业法案》，为氢能相关项目提供巨额资金支持；欧盟发布《欧洲氢能战略》，计划投入大量资金用于氢能研发、示范项目和基础设施建设，并设定目标到 2030 年实现可再生氢的大规模生产和应用。发展氢能已经是世界诸多国家的共识，并且欧洲各国以及日韩等已经开展了多年的实践和探索。
我国目前的能源结构中，一次能源侧以煤炭、石油、天然气为主，要实现能源结构低碳转型，
提升可再生能