赛微微电:国泰海通证券股份有限公司关于广东赛微微电子股份有限公司2024年度持续督导跟踪报告

国泰海通证券股份有限公司
关于广东赛微微电子股份有限公司
2024 年度持续督导跟踪报告
根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关法律、法规的规定，国泰海通证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）作为广东赛微微电子股份有限公司（以下简称“赛微微电”和“公司”）持续督导工作的保荐机构，负责赛微微电上市后的持续督导工作，并出具本持续督导跟踪报告。
本报告不构成对上市公司的任何投资建议，保荐机构提醒投资者认真阅读上市公司审计报告、年度报告等信息披露文件。
一、 持续督导工作情况
序号 工作内容 持续督导情况
1 建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针对具体 保荐机构已根据持续督导工作
的持续督导工作制定相应的工作计划 进度制定相应工作计划
根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开始前， 保荐机构已与赛微微电签署协
2 与上市公司或相关当事人签署持续督导协议，明确双 议，明确了双方在持续督导期
方在持续督导期间的权利义务，并报上海证券交易所 间的权利义务
备案
保荐人通过日常沟通、定期或
通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调查等方 者不定期对赛微微电进行回
3 式开展持续督导工作 访、现场检查等方式，了解赛
微微电业务情况，对赛微微电
开展了持续督导工作
持续督导期间，按照有关规定对上市公司违法违规事 2024 年，赛微微电未发生该
4 项公开发表声明的，应于披露前向上海证券交易所报 等情形
告，并经上海证券交易所审核后在指定媒体上公告
持续督导期间，上市公司或相关当事人出现违法违
规、违背承诺等事项的，应自发现或应当发现之日起 2024 年，赛微微电及相关当
5 五个工作日内向上海证券交易所报告，报告内容包括 事人未发生该等情形
上市公司或相关当事人出现违法违规、违背承诺等事
项的具体情况，保荐人采取的督导措施等

序号 工作内容 持续督导情况
2024 年，保荐人督导赛微微
督导上市公司及其董事、监事、高级管理人员遵守法 电及其董事、监事、高级管理
6 律、法规、部门规章和上海证券交易所发布的业务规 人员遵守法律、法规、部门规
则及其他规范性文件，并切实履行其所做出的各项承 章和上海证券交易所发布的业
诺 务规则及其他规范性文件，切
实履行其所做出的各项承诺
督导上市公司建立健全并有效执行公司治理制度，包 保荐人督促赛微微电依照相关
7 括但不限于股东大会、董事会、监事会议事规则以及 规定健全完善公司治理制度
董事、监事和高级管理人员的行为规范等
督导上市公司建立健全并有效执行内控制度，包括但 保荐人对赛微微电内控制度的
不限于财务管理制度、会计核算制度和内部审计制 设计、实施和有效性进行了核
8 度，以及募集资金使用、关联交易、对外担保、对外 查，督导上市公司建立健全并
投资、衍生品交易、对子公司的控制等重大经营决策 有效执行内控制度
的程序与规则等
督导上市公司建立健全并有效执行信息披露制度，审 保荐人督导赛微微电严格执行
9 阅信息披露文件及其他相关文件，并有充分理由确信 信息披露制度，审阅信息披露
上市公司向上海证券交易所提交的文件不存在虚假记 文件及其他相关文件
载、误导性陈述或重大遗漏
对上市公司的信息披露文件及向中国证监会、上海证
券交易所提交的其他文件进行事前审阅，对存在问题 2024 年，保荐人对赛微微电
的信息披露文件及时督促公司予以更正或补充，公司 的信息披露文件及向上海证券
不予更正或补充的，应及时向上海证券交易所报告;对 交易所等提交的其他文件进行
10 上市公司的信息披露文件未进行事前审阅的，应在上 了审阅，公司给予了积极配
市公司履行信息披露义务后五个交易日内，完成对有 合，不存在需要向上海证券交
关文件的审阅工作，对存在问题的信息披露文件应及 易所报告的情况
时督促上市公司更正或补充，上市公司不予更正或补
充的，应及时向上海证券交易所报告
关注上市公司或其控股股东、实际控制人、董事、监 2024 年，赛微微电及其控股
事、高级管理人员受到中国证监会行政处罚、上海证 股东、实际控制人、董事、监
11 券交易所纪律处分或者被上海证券交易所出具监管关 事、高级管理人员不存在该等
注函的情况，并督促其完善内部控制制度，采取措施 情况
予以纠正
持续关注上市公司及控股股东、实际控制人等履行承 2024 年，赛微微电及其控股
12 诺的情况，上市公司及控股股东、实际控制人等未履 股东、实际控制人不存在未履
行承诺事项的，及时向上海证券交易所报告 行承诺事项的情况
关注公共传媒关于上市公司的报道，及时针对市场传
闻进行核查。经核查后发现上市公司存在应披露未披 经保荐机构核查，2024 年持
13 露的重大事项或与披露的信息与事实不符的，及时督 续督导期间，不存在需要向上
促上市公司如实披露或予以澄清，上市公司不予披露 海证券交易所报告的情况
或澄清的，应及时向上海证券交易所报告

序号 工作内容 持续督导情况
发现以下情形之一的，督促上市公司做出说明并限期
改正，同时向上海证券交易所报告：（一）涉嫌违反
《上市规则》等相关业务规则；（二）证券服务机构 2024 年，赛微微电不涉及该
及其签名人员出具的专业意见可能存在虚假记载、误 等需要做出说明的情形，不存
14 导性陈述或重大遗漏等违法违规情形或其他不当情 在向上海证券交易所报告的情
形；（三）公司出现《保荐办法》第七十一条、第七 况
十二条规定的情形；（四）公司不配合持续督导工
作；（五）上海证券交易所或保荐人认为需要报告的
其他情形
保荐机构已制定了现场检查的
15 制定对上市公司的现场检查工作计划，明确现场检查 相关工作计划，并明确了现场
工作要求，确保现场检查工作质量 检查工作要求，并披露了相关
现场检查报告
上市公司出现下列情形之一的，保荐人、保荐代表人
应当自知道或者应当知道之日起 15 日内进行专项现场
核查：（一）存在重大财务造假嫌疑；（二）控股股
东、实际控制人及其关联人涉嫌资金占用；（三）可 2024 年，赛微微电不涉及该
16 能存在重大违规担保；（四）控股股东、实际控制人 等情形
及其关联人、董事、监事或者高级管理人员涉嫌侵占
上市公司利益；（五）资金往来或者现金流存在重大
异常；（六）上海证券交易所或者保荐人认为应当进
行现场核查的其他事项
二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况
无。
三、重大风险事项
（一）经营风险
1、供应商集中度较高
报告期内，公司前五大供应商的采购额占总采购额比例为 99.85%，集中度较高。随着未来公司经营规模的持续扩张，不排除部分外协供应商生产能力无法满足公司不断增长的采购需求，在生产经营能力相对有限的背景下，公司可能无法承接所有客户的订单需求，因而错失部分业务机会，进而使得公司的收入或部分市场领域无法按计划增长，存在增速放缓的可能。
2、客户集中度较高的风险

报告期内，公司销售模式为经销模式，前五名经销商的营业收入合计占公司营业收入的比例为 58.71%，集中度相对较高，符合行业的经营特征。如果未来公司主要客户的经营、采购战略发生较大变化，或由于公司产品质量等自身原因流失主要客户，或目前主要客户的经营情况和资信状况发生重大不利变化，将对公司经营产生不利影响。
（二）财务风险
由于集成电路行业产品更新换代较快，通常具备性能优势和竞争优势的产品在推出市场时可获得较高的毛利率，随着时间推移和市场竞争，其毛利率空间逐渐被压缩，降低至一定程度后保持稳定。因此，芯片设计公司需要精准把握市场变化和客户个性化需求，通过持续的研发创新、新品推广来提升高毛利产品销售占比，以保持稳定或较高的综合毛利率水平。若公司未能根据市场变化及时进行产品升级或开发，在市场竞争中处于不利局面，可能出现产品售价下降，使得毛利率水平出现波动；此外，如果公司市场推广不力，高毛利率产品销售占比下降也会导致公司综合毛利率水平出现波动，进而对公司经营业绩产生不利影响。
公司存货主要为芯片及晶圆，为保障供应链安全，公司投入了较大的资源。若未来市场加速下行，或者由于技术迭代导致产品更新换代加快，可能导致存货跌价风险提高，从而对公司经营业绩产生不利影响。
（三）行业风险
公司所处的半导体行业具有周期性的风险。公司主要产品包括电池安全芯片、电池计量芯片和充电管理等其他芯片，广泛应用于笔记本电脑、电动工具、轻型电动车辆、智能可穿戴设备、智能手机及无人机等终端产品中，其市场需求不可避免地受到宏观经济波动影响，如下游应用领域受到行业周期因素的冲击，则可能影响其对公司产品的需求，进而对公司业绩产生不利影响。同时，公司所处半导体行业的上游晶圆生产、封装测试等产业由于产能建设周期较长，供应链产能可能出现周期性紧缺和过剩，从而使得公司业绩发生波动。
（四）宏观环境风险

近年来，随着全球政治经济形势变化以及产业格局深度调整，国际贸易摩擦逐渐成为企业生产经营必须面对的常态化问题。如果未来国际贸易摩擦进一步加剧，例如中美两国现有贸易摩擦继续恶化，或与中国产生贸易摩擦的国家增加等，导致公司终端客户产生负面影响，从而影响公司产品销售，则可能