天融信:2024年05月06日投资者关系活动记录表

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证券代码： 002212 证券简称：天融信
天融信科技集团股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号： 2024-002
投资者关系活
动类别
□特定对象调研 □分析师会议
□媒体采访 □业绩说明会
□新闻发布会 □路演活动
□现场参观
√其他（投资者交流会）
参与单位名称
及人员姓名
本次线上会议在线参会人员 29 人，详细名单信息请参阅文末附表。
因本次投资者关系活动采取线上会议形式， 部分参会者无法签署调
研承诺函。但在交流活动中，我公司严格遵守相关规定，保证信息披露真
实、准确、及时、公平，没有发生未公开重大信息泄露等情况。
时间 2024 年 05 月 06 日 15:00-16:30
地点 天融信科技集团股份有限公司会议室
形式 线上会议
上市公司
接待人员姓名
孔继阳：董事、副总经理、财务负责人
寇增杰：产品线高级副总裁
交流内容及具
体问答记录
一、公司情况介绍
（一） 经营数据说明
1、 2024 年第一季度主要经营数据
营业收入 4.22 亿元，同比下降 9.93%；毛利率 58.13%，同比提升
13.07 个百分点； 归属于上市公司股东的净利润-0.89 亿元，同比增加
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2.12%； 经营活动产生的现金流量净额-1.66 亿元，同比下降 229.25%。
2、 收入质量提升，毛利率和毛利额增长明显
毛利率同比增长 13.07 个百分点，毛利额同比增长 16.20%。 2024 年
第一季度收入减少的主要原因是安全集成业务和第三方产品收入减少。
自有安全产品收入基本持平，且毛利率增长明显。
3、收入结构：自有产品和安全集成产品
1）自有产品及服务： 2024 年第一季度营业收入 31,377.93 万元，毛
利率 76.67%； 2023 年第一季度营业收入 30,699.84 万元， 毛利率 67.02%。
2） 集成产品及服务： 2024 年第一季度营业收入 10,819.35 万元，毛
利率 4.39%； 2023 年第一季度营业收入 16,150.95 万元，毛利率 3.32%。
4、持续加大营销投入的同时加强费用控制
2020 年公司剥离电线电缆业务， 聚焦网络安全业务。自 2021 年， 公
司三费变化情况具体如下：
1）销售费用： 2024 年第一季度 2.21 亿元， 同比增加 13.55%； 2023
年度 9.19 亿元， 2022 年度 8.12 亿元， 2021 年度 7.19 亿元。
2）研发费用： 2024 年第一季度 1.61 亿元， 同比下降 7.13%； 2023 年
度 7.68 亿元， 2022 年度 8.21 亿元， 2021 年度 8.03 亿元。
3）管理费用： 2024 年第一季度 0.51 亿元， 同比下降 23.34%； 2023
年度 2.17 亿元， 2022 年度 3.22 亿元， 2021 年度 3.37 亿元。
总体来看，公司加强费用控制，但在营销方面仍加大投入。
5、净利润亏损情况改善
收入质量提升，净利润减亏 2.12%。 主要受 2023 年 12 月份收入减
少的滞后影响，退税收入同比减少 2,700 万元， 剔除此影响，亏损缩减
26%。
6、分产品收入情况
基础安全产品： 2024 年第一季度收入 25,036.60 万元，同比下降
21.92%，占营业收入比重 59.33%。 2024 年第一季度毛利率同比增加 11.44
个百分点，主要系自有产品占比高。
大数据与态势感知产品及服务： 2024 年第一季度收入 2,653.93 万元，
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同比增加 56.02%， 占营业收入比重 6.29%。 2024 年第一季度毛利率同比
增加 7.77 个百分点，主要系项目中探针与平台占比结构所致。
基础安全服务： 2024 年第一季度收入 10,035.96 万元，同比增加
5.75%， 占营业收入比重 23.78%。 2024 年第一季度毛利率同比增加 5.85
个百分点，主要系减少外包所致。
云计算与云安全产品及服务： 2024 年第一季度收入 4,078.85 万元，
同比增加 18.37%， 占营业收入比重 9.67%。 2024 年第一季度毛利率同比
增加 20.14 个百分点，主要系云计算产品软件占比提升。
7、 重点产品收入情况
信创收入同比下降 2.99%； 云计算收入同比下降 5.34%； 数据安全收
入同比增加 4.90%； 云安全收入同比增加 192.00%。
8、分行业收入情况
政府及事业单位收入同比下降 27.15%； 国有企业收入同比下降
14.29%； 商业及其他收入同比增加 49.96%。
9、 细分行业情况
特种行业收入同比增长 114.10%； 能源行业收入同比增长 31.97%。
10、人员情况
2024 年第一季度末员工总人数 5,697 人，较 2023 年末减少 7.41%；
2023 年末员工总人数 6,153 人，较 2022 年末员工总人数 6,496 人减少
5.28%。其中：
1）销售人员： 2024 年第一季度末 1,461 人，较 2023 年末下降 2.40%；
2023 年末 1,497 人，较 2022 年末 1,447 人增加 3.46%。
2） 技术人员： 2024 年第一季度末 3,832 人，较 2023 年末下降 8.37%；
2023 年末 4,182 人，较 2022 年末 4,492 人下降 6.90%。
其中研发人员： 2024 年第一季度末 2,549 人，较 2023 年末下降
11.71%； 2023 年末 2,887 人，较 2022 年末 2,986 人下降 3.32%。
3） 生产、管理和职能人员： 2024 年第一季度末 404 人，较 2023 年
末下降 14.77%； 2023 年末 474 人，较 2022 年末 557 人下降 14.90%。
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（ 二） 市场分析与业务回顾
1、市场分析
1） 全球网络安全市场分析
（ 1） 规模分析（全球：硬件 11%、软件 51%、服务 38%）
①全球市场： IDC 最新数据显示， 2022 年全球网络安全 IT 总投资规
模为 1890.1 亿美元，并有望在 2027 年增至 3288.8 亿美元，五年复合增
长率（ CAGR）为 11.7%；未来五年（ 2024-2028），全球安全硬件市场复
合增长率预测约为 4.0%，略低于中国预测增速水平。
②中国市场： 中国网络安全市场规模从 2022 年的 123.5 亿美元快速
增长至 2027 年的 233.2 亿美元，期间年复合增长率为 13.5%，高于全球
平均水平。中国仍然是全球第二大安全硬件市场（按单体国家） 。
（ 2）行业分析
①根据 IDC 行业分析，从最终用户的角度来看，政府（ Government）、
金融服务（ Financial Services）、电信（ Telecommunications）仍是网络安
全支出前三的行业，三者支出规模合计占比近六成；在网络安全市场中，
终端用户还是以超大型企业为主，占市场总投资规模近七成；中小型企
业在网络安全投资也逐步增强， IDC 预测中型企业五年复合增长率将达
到 14.8%；高科技与电子产品将以 16.8%的五年复合增长率成为网络安全
投资增长最快的行业。
②随着数字化转型、人工智能与大模型的不断进步，新兴技术的发
展与落地将利好网络安全市场。一方面，人工智能的引入帮助终端用户
降低了安全运营成本；另一方面，利用多模态模型和自动化操作加强了
网络安全威胁检测和响应，帮助企业减少网络攻击和威胁。
2）中国网络安全市场分析
（ 1）市场构成
①IT 安全硬件： 2023 年基于 UTM 平台的防火墙市场规模仍保持第
一。 2023 年 UTM/FW 类硬件产品较为刚性，全年保持了 2.7%的正增长；
VPN 产品在“商密”相关政策的加持下，成为中国全年增速最快的安全
硬件子市场。从行业视角来看，机会点现阶段主要集中出现在政府、金
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融、通信、制造等行业，政策推动的大方向仍然围绕“关基”行业持续深
入；
②IT 安全软件： 数据安全软件市场在各功能子市场中规模最大。在
行业方面，企业侧客户存在市场机会；
③IT 安全服务： 安全咨询仍为规模最大的安全服务细分市场，托管
安全服务保持相对较快增长。市场对网络安全实战演练和攻防技能提升
的需求增强。
（2）未来预测
①根据 IDC 预测，全球网络安全市场 2022-2027 年各子市场占比情
况变化：硬件由 11%变为 8%，软件由 51%变为 56%，服务由 38%变为
36%。全球各主要国家在 IT 投资方面持续加强软件化程度；
②根据 IDC 预测，中国网络安全市场 2022-2027 年各子市场占比情
况变化：硬件由 33%变为 23%，软件由 40%变为 45%，服务由 28%变为
32%。安全硬件仍是大部分用户网络安全建设的刚需，市场保持高速增
长，在整体市场中的占比变化较小。 面对更加复杂的网络威胁环境和不
断提高的合规要求， UTM 类产品（UTM 及基于 UTM 防火墙）依然是硬
件最大硬件市场， UTM 防火墙增速最快，五年复合增长率 5.8%；另外，
VPN 保持较高增长，五年复合增长率 5.6%；在网络安全软件市场中，数
据安全软件（Data Security Software,国内部分产品为硬件）以 20.4%的五
年复合增长率成为软件最大子市场；受安全条例颁布和数据安全咨询增
长趋势的推动，安全咨询服务市场占比最高，预计 2027 年市场规模达 26
亿美元。
3）云计算（超融合）市场分析
（1）市场概况
①全球超融合市场 2023 年 Q4 持续下滑，导致 2023 年全年负增长
3.1%；
②中国超融合市场 2023 年增长 2.9%，达到 21 亿美元，其中硬件占
比 72.2%，软件占比 27.8%；
③作为数字化新基建的核心，云基础架构将迎来新的一轮建设周期。
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IDC 预测， 2024 至 2026 年，将是云基础架构支撑中国企业数字化转型的
核心阶段。
（2）行业需求
①政府、制造、金融、运营商、教育行业是超融合产品支出的主体，
规模合计占比 7 成以上，医疗行业增速最高，达到 26.4%，能源、服务、
制造行业也保持较高增长率；
②农业、气象分析等场景在 AI 技术的应用方面，都会加大对超融合
的采购需求，推动市场增长。
（3）未来预测
①中国超融合市场将在未来 5 年保持 6.0%的复合年增长率， 2028 年
将达到 30 亿美元；
②生成式人工智能（AIGC）预计将成为未来 18 个月内推动基础设
施建设的首要因素： 到 2026 年， 50%的企业将与云提供商形成生成式 AI
平台、开发者工具、基础设施的战略合作，对与企业针对数据和成本的管
控治理提出了新的要求；到 2025 年， 20%的组织将部署具备 AI 能力的
云原生应用安全保护平台，从而加强采用云安全态势管理特性的持续合
规性。
4） 荣誉与奖项
（1） 荣誉
①防火墙产品连续 24 年市场占有率排名第一， VPN、 WAF、网闸、
数据防泄漏等多种产品均位于头部；
②CCID 发布报告天融信 10 款工控安全产品及服务全线入围领导者
象限；
③天融信连续十届获评 CNCERT 最高级网络安全应急服务支撑单
位；
④天融信牵头编制《网络安全标准实践指南——网络安全产品互联
互通