精测电子(300567):持续推动先进制程前道量测设备突破

#核心观点：1、公司持续推动先进制程前道量测设备突破，14nm明场缺陷检测设备已正式交付，膜厚、OCD、电子束等部分主力产品已完成7nm先进制程的交付及验收，更先进制程产品正在验证中。2、公司推进半导体后道电测领域布局，子公司武汉精鸿自主研发的存储器高速老化测试系统等产品获得批量订单并实现交付，公司拟对武汉精鸿增资以完善长效激励机制。3、受益于OLED产线投资持续，随着消费电子IT产品采用OLED屏幕及国内龙头企业相关项目投建，公司显示检测业务有望稳步发展。

  

   #盈利预测与评级：预测公司2025-2027年归母净利润分别为2.01亿元、3.60亿元、5.64亿元。给予75.39元目标价，维持买入评级。

  

   #风险提示：平板显示设备需求不及预期；检测量测设备国产化进度不及预期；半导体设备行业景气度不及预期；半导体设备业务毛利率提升不及预期对估值产生负面影响；费用率下降不及预期对估值产生负面影响。

  

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