神州数码(000034):持续加码AI业务,发布2025员工持股计划彰显未来发展信心

#核心观点：1、公司持续推进“AI驱动的数云融合”核心战略，构建覆盖算力资源调度、数据资产开发运营、企业级Agent平台、场景服务等关键平台能力，形成端到端的一体化解决方案体系。2、2025年前三季度，公司实现营业收入1023.65亿元，同比增长11.79%；归母净利润6.70亿元，同比下降25.01%。3、公司发布2025年员工持股计划，初始持有人不超过945人，筹资上限3.6亿元，受让价格36.87元/股，锁定期12个月。4、公司与字节跳动在海外建立更紧密合作关系，并与腾讯云国际签署MOU，在关键出海领域和区域增长方面开展合作，深化与互联网大厂的合作关系以把握AI机遇。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年EPS分别为1.31元、2.00元、2.33元。给予公司2026年28倍PE，对应目标价55.97元。维持“增持”评级。

  

   #风险提示：业务拓展不及预期；AI产业发展不及预计；地缘政治风险。

  

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