北特科技(603009):昆山基地主体竣工,公司丝杠产能将持续攀升

#核心观点：1、2025年前三季度公司实现营收17.1亿元，同比增长17.5%，归母净利润0.8亿元，同比增长52.4%。2、公司产品组合为汽车底盘64.1%、空调压缩机27.5%、铝合金轻量化8.3%。3、公司昆山丝杠基地主体竣工，预计2026年投产，达产后年产能260万套行星滚柱丝杠；泰国生产基地总投资约3.5亿元，达产后年产能80万套行星滚柱丝杠。4、公司在丝杠领域布局领先，未来两年年产能将攀升至340万套，并拓展微型丝杠等新产品。

  

   #盈利预测与评级：预计2025、2026、2027年公司实现净利润1.2、1.6、2.3亿元，同比增长分别为71%、29%、45%，EPS分别为0.36、0.47、0.68元，维持“买进”评级。

  

   #风险提示：汽车行业竞争加剧、产能建设不及预期、客户拓展不及预期

  

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