大金重工(002487):签署过渡段订单,单价超5万元 吨,向全套解决方案服务商进发!

#核心观点：1、公司与欧洲能源企业Skyborn Renewables签署供货合同，为德国海上风电项目Gennaker供应63套过渡段，合同总额13.39亿元，合计2.52万吨。2、订单单价为5.3万元/吨，含存储及后道总装，价格超预期，代表公司从单纯风机基础设备供应商向交付安装一站式解决方案商转型。3、公司实现超大单桩自主装船，运用国产SPMT设备完成出口欧洲超大型单桩装船全流程作业，创下两项业内纪录，掌握满足欧洲严苛标准的重大件滚装装船软硬件核心能力，打通DAP模式下陆海间技术壁垒。4、公司首条自建超大型甲板运输船KING ONE号已顺利下水，第三艘甲板运输船举行铺底仪式，并与韩国某航运公司签署首个外部市场化船舶建造合同。

  

   #盈利预测与评级：维持25~26年盈利预测，预计25、26年归母净利润11.0、17.1亿元；上修27年盈利预测，预计27年归母净利润25.3亿元（前值23.1亿元），25~27年归母净利润同增133%/55%/48%，对应PE为28.7/18.5/12.5x，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：竞争加剧，政策不及预期，出口订单落地不及预期等。

  

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