运机集团(001288):盈利成绩亮眼,海外市场可期-公司动态研究报告

#核心观点：1、2025年上半年，公司在《“十四五”智能制造发展规划》和绿色低碳转型背景下，积极推进业务优化，业务成绩稳中向好。2025Q3公司实现营业收入3.52亿元，同比增长27.97%，归母净利润0.34亿元，同比增长45.71%，扣非归母净利润0.30亿元，同比增长42.97%。2025年前三季度净利润达1.11亿元，同比上升31.53%。2、公司依托“一带一路”战略计划，加强与中钢集团、紫金国际等企业合作，通过“抱团出海”、构建本土化运营网络提升整体竞争力。2025年上半年公司成功中标几内亚价值4.06亿美元的EPC项目订单，将全权承担长度达128公里的超长距离越野转弯型带式输送系统设计工作。3、公司持续高研发投入，2025年前三季度研发投入达4785.84万元，较上年同期增长75.52%。公司研发的智能控制系统、数字孪生仿真平台等创新成果已成功应用于多个项目。与华为深度携手共建的“运机集团-华为联合创新中心”成功研发矿山智能工业巡检机器人V1.0版本。

  

   #盈利预测与评级：预测公司2025-2027年收入分别为22.62、31.05、40.36亿元，EPS分别为1.14、1.72、2.45元，当前股价对应PE分别为25.5、16.8、11.8倍，维持“买入”投资评级。

  

   #风险提示：行业竞争风险；经营风险；财务风险；国际贸易摩擦风险；新市场拓展不及预期风险；技术迭代与产品研发风险。

  

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