宁波银行(002142):营收利润增速小幅提升,资产质量稳中向好-2025年三季报点评

#核心观点：1、2025年1-3季度宁波银行实现营业收入549.8亿元，同比增长8.3%；归母净利润224.5亿元，同比增长8.4%。2、净利息收入同比增长11.8%，增速较上半年提高0.7个百分点。3、中间业务收入同比增长29.3%，增速较上半年提高25.3个百分点。4、其他非息收入同比下降9%。5、总资产同比增长16.6%，贷款同比增长17.9%。6、对公贷款同比增长32.1%，环比增长7.8%；零售贷款同比下降2.0%。7、净息差1.76%，环比持平，同比下降9个基点。8、不良贷款率0.76%，环比持平；拨备覆盖率375.9%，环比提高1.7个百分点。9、加回核销转出后不良净生成率0.99%，环比下降6个基点。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润增速分别为8.6%、9.5%、10.0%。维持“强烈推荐”评级。

  

   #风险提示：经济复苏、实体需求恢复、信贷规模扩张不及预期；行业净息差大幅收窄；资产质量出现预期外大幅波动。

  

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