安恒信息(688023):业绩持续改善,AI赋能成效显著

#核心观点：1、公司2025年前三季度实现营业收入12.05亿元，同比增长5.24%；归母净利润-2.06亿元，同比增长38.63%；扣非归母净利润-2.30亿元，同比增长35.19%。2、Q3单季度实现营业收入4.72亿元，同比增长5.53%；归母净利润-0.12亿元，同比增长80.02%；扣非归母净利润-0.22亿元，同比增长68.38%。3、公司毛利率同比提升1.27个百分点至57.06%，销售、管理、研发费用率分别同比下降5.19、1.19、5.50个百分点。4、公司发布九大智能体和AI安服数字员工安小龙，2025年上半年纯AI合同额近1000万元，间接AI产品合同额超2600万元，合计AI相关合同额超3600万元。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润为0.57亿元、1.17亿元、1.92亿元。维持“强烈推荐”评级。

  

   #风险提示：技术创新风险、市场竞争风险、政策落地不及预期、下游需求不及预期。

  

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