杭氧股份(002430):中标核聚变低温液氦测试系统项目;屡获新疆能源化工建设设备订单-跟踪点评

#核心观点：1、公司中标合肥某单位低温液氦综合性能测试系统项目，标志着在可控核聚变领域取得重要成果和进展。2、公司深耕深低温和气体分离领域七十多年，在低温分离纯化、深低温制冷、气体全周期保供等方面具有技术和经验积累，持续培育新质生产力，布局可控核聚变等战略新兴产业，能够提供低温设备和特种气体。3、氦气冷却解决方案有望应对人工智能基础设施的热管理难题。4、公司前三季度新疆区域空分订单总制氧规模突破一百万方，深度参与新疆能源化工建设，空分设备订单有望成为业绩增长的支撑之一。

  

   #盈利预测与评级：维持公司2025/2026/2027年EPS预测为1.07/1.22/1.39元。给予公司2025年29倍PE，目标价30.99元，维持增持评级。

  

   #风险提示：设备订单执行进度低于预期；气体价格大幅度下跌；工业经济恢复程度低于预期；气体市场竞争加剧。

  

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