中国电建(601669):能源电力订单同比增长,海外业务持续开花结果-动态跟踪点评

#核心观点：1、2025年1-8月公司新签能源电力类项目合同金额5162.4亿元，同比增长14.3%；其中水电新签合同金额1235.36亿元，同比增长58.88%；风电新签合同金额1662.56亿元，同比增长61.27%；新型储能项目新签合同金额310.3亿元。2、2025年1-8月公司境外新签合同金额1798.41亿元，同比增长21.9%；公司上半年推动战略性矿产资源业务，签约多个海外矿产项目。3、截至2025年6月末，公司控股并网装机容量3515.86万千瓦；其中风电装机1082.74万千瓦，同比增长20.45%；太阳能发电装机1304.08万千瓦，同比增长60.87%；水电装机709.24万千瓦，同比增长3.53%。4、2025年上半年公司数字化业务新签合同210.06亿元，中标多个算力中心项目。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年公司实现归母净利润123.01亿元、135.01亿元、138.91亿元，同比分别增长2.4%、9.8%、2.9%；对应每股收益为0.71元、0.78元、0.81元；维持“买入”评级。

  

   #风险提示：行业竞争加剧；宏观经济不及预期；市场开拓不及预期。

  

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